Bajaj Housing Finance's value doubles to $16 bln in fourth-best Indian market debut this year
Stock lists 114% higher, ends nearly 136% higher
Home loan financier valued at $16 bln vs $7 bln IPO value
Analysts caution about high valuations
Shares of rival home loan companies drop 2% to 7%
Adds analyst comment paragraph 11 onwards
By Dimpal Gulwani and Bharath Rajeswaran
BENGALURU, Sept 16 (Reuters) -Bajaj Housing Finance's shares BAJO.NS more than doubled in their trading debut on Monday, making it the fourth-best major listing in a red-hot Indian IPO market this year and valuing the company at $16 billion, nearly triple the next-biggest rival.
The blockbuster listing follows strong demand for its $782 million initial public offering -- India's largest and most heavily subscribed in 2024 -- due to booming demand for costlier homes, its link to the storied Bajaj group and relatively better financials than peers, including industry-low bad loans.
Bajaj Housing listed at 150 rupees a share, 114% above the 70 rupee-issue price, the fourth-highest listing gains among mainboard trading debuts this year.
The stock ended up 135.7% at an exchange-imposed maximum of 165 rupees, valuing it at 1.37 trillion rupees, or $16.33 billion. The next biggest home financier is HUDCO HUDC.NS at $6 billion.
The surge in Bajaj Housing's shares and comes with the broader market .NSEI near all-time highs, driven predominantly by domestic investors' appetite.
While the appetite for IPOs has been healthy -- 235 firms have raised more than $8.5 billion so far this year, already surpassing the whole of 2023 -- holding the listing-day gains is not necessarily a given.
For instance, only two of the three stocks with bigger listing gains this year have since moved higher.
The reason that analysts give is valuations -- a concern they extend to the broader market and now also to Bajaj Housing.
"As this IPO comes from a large group, it's generating a lot of buzz. However, the valuation seems quite rich at the moment," said Asutosh Mishra, research head at Ashika Stock Broking.
"From the current pricing, the stock could underperform in the medium term despite solid financial performance, which may not be immediately reflected in the stock price once current euphoria settles down."
Sanjiv Bajaj, chairman of Bajaj Housing, though, told CNBC-TV18 the company's net interest margin is likely to be stable and forecast industry-wide credit growth of 12%-15%. Its NIM was 3.9% in the latest quarter.
Bajaj Housing's public debut weighed on rivals: HUDCO fell 2%, while LIC Housing LICH.NS dropped 6% and PNB Housing PNBH.NS, slid 6.6%.
Bajaj Housing, a unit of non-bank lender Bajaj Finance BJFN.NS, had assets under management (AUM) of over 970 billion rupees as of June 30, making it the No.2 home loan financier by AUM after LIC Housing. Its profit rose 38% last fiscal year.
($1 = 83.8970 Indian rupees)
India's top market debuts in 2024 so far https://reut.rs/3XDRF9d
India sees rush of primary market activity https://reut.rs/3MLYf7n
Reporting by Dimpal Gulwani and Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Eileen Soreng and Savio D'Souza
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
