India market regulator chief says she complied with all required disclosures
Buch denies conflict of interest allegations from Hindenburg and Congress Party
Buch says she recused herself from matters related to ICICI Bank, Mahindra Group, and Dr. Reddy's
Government silent on opposition's allegations; Congress to respond to Buch's statement
Adds details throughout; context
By Jayshree P Upadhyay
MUMBAI, Sept 13 (Reuters) -The head of India's market regulator said on Friday she had complied with all disclosure guidelines issued by the Securities and Exchange Board of India (SEBI), rejecting allegations levelled by the country's main opposition party and a U.S. short seller about a conflict of interest.
"Madhabi has complied with all the disclosure and recusal guidelines of SEBI, and in fact, maintained a proactive continuing recusal list with SEBI over and above the requirements under the guidelines," Madhabi Puri Buch said in what she called a personal statement.
Buch has faced criticism from U.S. short seller Hindenburg Research and India's opposition political parties about alleged conflicts of interest in investigations related to the Adani Group and other corporate entities.
The wrangle is a rare instance of the head of a top Indian regulator facing pressure to resign over alleged wrongdoing.
In a report in August, Hindenburg, a forensic financial research firm, alleged that Buch had previous investments in a fund which was part of a network of funds used by Vinod Adani, brother of billionaire Gautam Adani.
SEBI is currently investigating alleged regulatory violations by the Adani Group, and Hindenburg said Buch's previous investments left her less than objective in steering those investigations.
Buch, in a previous statement, denied this.
Hindenburg's report was followed by a series of allegations by India's opposition Congress Party which is demanding an investigation and Buch's resignation from SEBI, which oversees listed companies and domestic and foreign investors.
"The allegations made are false, incorrect, malicious and motivated," Buch and her husband Dhaval Buch said in the statement.
In particular, Buch said, she has not dealt with any regulatory matters related to her former employer ICICI Bank.
CONSULTING FEES
The Congress party alleged that Buch had a conflict of interest in dealings with ICICI, where she worked until 2011. The bank denied this in a statement.
The Congress said that Buch continued to earn an income from ICICI Bank through employee stock options (ESOPs) when it was being investigated by the regulator for market infractions.
"SEBI's guidelines permit board members, including the Chairperson, to hold and transact in ESOPs," Buch's statement said.
Buch's statement also denied allegations made by the Congress about a conflict of interest with the Mahindra Group and Dr. Reddy's due to consulting fees given by these groups to Dhaval Buch.
Madhabi Buch recused herself from matters related to these companies, the statement said.
The consulting fees were earned through two entities, Agora Partners and Agora Advisory, in which Madhabi Buch owns a 99% shareholding. These advisories had continued to earn revenue after Buch joined the regulator, taking on its second highest post, in 2017, Reuters had reported.
This was done to "transparently isolate" income from companies earned by Dhaval Buch from his personal income and expenses, the statement said. Buch added that all the allegations made against her are based on her income tax returns which have been obtained through 'fraudulent means and illegally'.
The government has so far been silent on the opposition's allegations.
An email sent to the federal Finance Ministry about a query on plans to investigate Buch was not answered immediately.
A Congress party spokesperson told Reuters it would respond shortly to the assertions made in Buch's statement.
Reporting by Jayshree P. Upadhyay in Mumbai; additional reporting by Shivangi Acharya in New Delhi
Editing by Mark Potter, Christina Fincher, William Maclean
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
