Hyundai’s extra gear is short on staying power
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own.
By Katrina Hamlin
HONG KONG, July 26 (Reuters Breakingviews) -Hyundai Motor Co 005380.KS is enjoying a moment in the sun. Net profit at Korea's largest carmaker zoomed ahead by 23% last quarter. But it could be hard to sustain the pace.
Record earnings of 4 trillion won ($2.9 billion) stood out after rivals as diverse as General Motors GM.N, Ford Motor F.N, Nissan Motor 7201.T, Stellantis STLAM.MI and Tesla TSLA.O all reported lacklustre results for the three months to the end of June. Sagging demand in North America, especially for battery-powered cars, was a recurrent theme, as was the cost of using larger incentives to empty swelling inventories.
Hyundai’s performance offered a respite from the doom and gloom: wholesale deliveries in the U.S., its largest market, actually increased 15.2% from last year's second quarter. That was helped by booming demand for hybrids, sales of which grew 45%, as well as SUVs, which accounted for around three-quarters of all vehicles the company delivered in the United States. Those trends boosted the bottom line: SUVs usually command higher margins, and hybrids' profitability is "not much different" from internal combustion engines, management said. An array of fresher models like the 2024 Santa Fe also meant it was less dependent than rivals on deals and discounts to shift stock.
Despite so much encouraging news, and the striking contrast with its peer group, Hyundai’s shares had nonetheless fallen nearly 6% by Friday's close since Wednesday, before results were released. That suggests investors struggle to dismiss fears Hyundai will succumb to the problems plaguing its rivals.
It will certainly take a skilled driver to navigate what comes next. Falling rates and inflation could weigh on would-be buyers. Auto sales in North America will grow just 3.4% year-on-year in 2024, Nomura estimates, far lower than last year's 13% jump; globally, industry growth will slide to just over 2%, from close to 10%.
While Hyundai has demonstrated remarkable resilience so far, it will be hard to hone that edge. Others can probably start to emulate some of its more successful strategies by adjusting their own lineups. In March, Nissan vowed to enter the market for popular plug-in hybrids. Looming U.S. elections present another headache: twists and turns in policies on battery-powered vehicles make it difficult to plan an appropriate portfolio of products for the years ahead.
Hyundai’s current American dream may be short-lived.
Follow @KatrinaHamlin on X
CONTEXT NEWS
Hyundai Motor Co on July 25 reported net profit of 4 trillion won ($2.9 billion) in the quarter to the end of June, up 22.7% from the same period last year. Revenue rose 6.6% to 45 trillion won over the same period.
Share fell 3% to close at 251,500 won on July 25, before dropping a further 3.2% on July 26.
($1 = 1,386.2200 won)
Graphic: Hyundai's global hybrid sales are charging up https://reut.rs/4fd7RVX
Editing by Antony Currie and Aditya Srivastav
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
