Give PCE a chance: Friday data roundup
All 3 Major stock indexes green, Nasdaq out front
Tech biggest gainer among S&P sectors; energy sole loser
Europe's STOXX index up ~0.2%
Dollar inches higher; gold, bitcoin dip; crude slides >2%
U.S. 10-year Treasury yields steady at ~3.87%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
GIVE PCE A CHANCE: FRIDAY DATA ROUNDUP
With the last major potential market-mover out of the way, investors heading into a long holiday weekend to for a last breather after an eventful summer.
The Commerce Department's hotly anticipated Personal Consumption Expenditures (PCE) report USPCE=ECI largely stuck the landing.
Starting with the price index - the report's most closely watched element and Powell & Co's preferred inflation yardstick - headline and core prices rose by 0.2% in July, inline with analyst expectations.
Core inflation, which excludes volatile food and energy prices, is also commonly referred to as "underlying" inflation.
Year-on-year, headline and core PCE landed at 2.5% and 2.6% respectively, cooler than anticipated and inching ever closer to the Fed's average annual 2% inflation target.
"These are good numbers and of course they indicate that inflation has peaked and continues to move lower," said Peter Cardillo, chief market economist at Spartan Capital Securities. "Obviously we are going to get a rate cut (from the Fed) and I think that whether it's 25 or 50 (basis points), that's still debatable and that will all depend on next week's employment data."
Elsewhere in the report, personal income growth came in a bit hotter than expected, rising 0.3% versus the 0.2% economists projected.
Consumer spending, which accounts for about 70% of the U.S. economy, increased by a robust 0.5%, hitting the consensus bull's eye.
"Consumption continues to move higher, and that indicates that the prospect for recession in the first six months of 2025 is nil at best," Cardillo adds.
And the saving rate - often viewed as a gauge of consumer expectations - dipped from 3.1% of disposable income to 2.9%, the lowest it's been since June 2022.
That last bit could be worrisome. While the saving rate is often seen as a gauge of consumer expectations, in this case it suggests that disposable income, which grew by a paltry 0.1% last month, isn't keeping up with the rising costs of necessities.
Next, midwest factory activity contracted at a slower-than-expected page this month.
MNI Indicators' Chicago purchasing managers' index (PMI) USCPMI=ECI gained 0.8 points to land at 46.1, a less dire reading than the 45.5 analysts expected.
A PMI reading below 50 indicates monthly contraction.
On Tuesday, the Institute for Supply Management (ISM) is due to release its more comprehensive, nationwide PMI report, which is expected to show a similar easing, but still-contracting factory sector. Consensus expects a print of 47.5.
Finally, the University of Michigan (UMich) unveiled its final take on August Consumer Sentiment USUMSF=ECI, which was revised a hair higher, from its initial 67.8 reading to 67.9.
The brightest spot in the report was arguably the nominal cool-down in near-term inflation expectations.
Survey participants now see inflation one year from now at 2.8%, while five-year expectations stood pat at 3.0%.
(Stephen Culp)
*****
FOR FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
LAST UNOFFICIAL TRADING DAY OF SUMMER KICKS OFF WITH FED-FRIENDLY DATA CLICK HERE
NORTH ASIAN STOCKS SHOULD DO BETTER UNDER HARRIS THAN TRUMP CLICK HERE
BET AGAINST THE TIDE: STRUGGLING SMALL, MIDCAPS SET FOR COMEBACKCLICK HERE
WILL THE EURO BECOME A LOW-YIELD CURRENCY GOOD FOR CARRY? CLICK HERE
WEAK START AHEAD BUT STOXX RECORD JUST IN REACH CLICK HERE
BRING ON THE RATE CUTS CLICK HERE
Inflation gauges https://reut.rs/3X9wqed
Personal consumption https://reut.rs/3TbRCyL
Chicago PMI https://reut.rs/4cMr7a0
UMich inflation expectations https://reut.rs/3XafSm6
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.