German business sentiment rises, giving rare boost to ailing economy
Ifo index beats forecast at 86.5 in October
Downturn still forecast to endure into next year
Pressure on government to reform economy
Adds GDP forecasts in paragraphs 6-7, survey details and analysts in final four paragraphs
By Rachel More
BERLIN, Oct 25 (Reuters) -German business morale improved more than expected in October, a survey showed on Friday, offering hope for some respite towards the end of the year in the economy's grinding battle with industrial woes and weak global demand.
The Ifo institute said its business climate index increased to 86.5 in October from 85.4 the previous month. Analysts polled by Reuters had forecast a reading of 85.6.
"The German economy has been able to halt its decline for the time being," Ifo president Clemens Fuest said.
The recovery in business sentiment, which ends a four-month streak of decline, sounds a more positive note for the fourth quarter in Europe's largest economy, which has long been battling to fend off recession.
Data on gross domestic product in the third quarter is due next week, with a technical recession - defined as two consecutive quarters of contraction - firmly on the cards.
Economists polled by Reuters forecast another 0.1% decline in the third quarter after output inched downwards at the same rate in the April-to-June period.
Germany's Bundesbank says stagnation is then likely in the fourth quarter.
For 2024 as a whole, the government expects output to contract by 0.2%, which would mark a second year of decline and cement Germany's place as a laggard among its large euro zone peers.
"The German economy is facing difficult winter months. The external circumstances cannot be changed, but domestic economic stimuli could very well be provided," said Thomas Gitzel, chief economist at VP Bank, calling for economic reforms.
The German government has vowed to regain momentum with a series of measures to cut bureaucracy, free up labour and attract investment. Chancellor Olaf Scholz has invited industry players to his chancellery next week to discuss a path out of the downturn.
The Ifo survey of around 9,000 company managers eased some fears of a deep recession, showing more optimism in October regarding both the current situation and future expectations.
But the German economy still faces an uphill struggle, economists warned.
"The more likely scenario remains stagnation in the winter half-year followed by an anaemic recovery from spring onwards," Joerg Kraemer, Commerzbank's chief economist, said.
"We only see some light at the end of the tunnel in 2025. Fuelled primarily by the easing of monetary policy," Jens-Oliver Niklasch, senior economist at the LBBW bank, said.
Reporting by Rachel More; Editing by Miranda Murray and Alison Williams
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
