Europe’s CO2 fines undermine carmakers’ progress
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are his own.
By Neil Unmack
LONDON, Sept 19 (Reuters Breakingviews) -Europe’s carmakers are asking for help on the bloc’s carbon emissions rules, which imply steep fines starting next year. Governments can help the industry swerve the crunch relatively easily, but the bigger question is whether politicians are willing to do what’s necessary to help hit ambitious long-term electric-vehicle goals.
The European Automobile Manufacturers’ Association (ACEA) on Thursday called for “relief” on 2025 carbon targets, which it fears could result in “multi-billion euro” fines. At first glance, it sounds like special pleading, not least because the carmakers were well-warned. The rules require a 15% cut, relative to 2021 levels, in the average amount of carbon emitted per car per kilometre. It’s been obvious for years that auto groups with fossil fuel-intensive fleets would face fines.
Yet the blame doesn’t lie exclusively with the companies. One problem is that electric-vehicle sales are going into reverse across the bloc. The share of battery-powered rides in August fell to 14.4% of overall sales from 21% a year earlier, the ACEA said, making it hard to meet the targets. It’s partly down to high costs, arguably worsened by limited state subsidies, and the scant options for car-charging stations. Nor have carmakers shirked when it comes to investing and electrifying their fleet: capital expenditures have surged in recent years.
Luca de Meo, who heads the lobby group and is also the CEO of France’s Renault RENA.PA, has suggested that penalties could reach 15 billion euros overall. A fine of that magnitude would amount to nearly 20% of Volkswagen VOWG_p.DE, Stellantis STLAM.MI, BMW BMWG.DE, Mercedes-Benz MBGn.DE and Renault’s pre-tax profit next year, according to LSEG data. That’s a painful hit at a time when the groups are contending with a sluggish economy and the emergence of Chinese competition. Perversely, the fines could set them back on the path to electrification.
Luckily, the EU could in theory help the industry with some relatively simple delays to the 2025 targets. That would buy time. Carmakers are cranking out new electric models, which should help EV sales next year. Volkswagen, probably the most steeply affected by 2025 targets of the large European carmakers, is planning to launch 30 new cars over the next year, half of which are electric. The proliferation of cheaper battery rides, like the 25,000-euro Renault 5, will help.
The tougher issue is what happens next, with a 55% cut to emissions required by 2030 and a total phaseout by 2035. Getting there requires a dramatic increase in electric-vehicle demand. ACEA estimates that some 1.4 million charging points need to be installed per year through 2030, nearly 10 times the 2023 level. And auto groups require a steady and reliable source of batteries, at a time when geopolitical risks are rising and European champions like Northvolt are struggling. To hit those longer-term targets, governments will need to put their own hands in their pockets.
Follow @Unmack1 on X
CONTEXT NEWS
The European Automobile Manufacturers Association (ACEA), the industry group representing carmakers in the region, called in a Sept. 19 public letter for relief on looming fines if they miss carbon emission targets that come into force in 2025.
In addition, the group called for an earlier review of the EU’s broader carbon targets, which include a phasing out of internal combustion engines by 2035.
“We are missing crucial conditions to reach the necessary boost in production and adoption of zero-emission vehicles: charging and hydrogen refilling infrastructure, as well as a competitive manufacturing environment, affordable green energy, purchase and tax incentives, and a secure supply of raw materials, hydrogen and batteries,” ACEA said in a statement.
“This raises the daunting prospect of either multi-billion-euro fines, which could otherwise be invested in the zero-emission transition, or unnecessary production cuts, job losses, and a weakened European supply and value chain at a time when we face fierce competition from other automaking regions.”
European carmakers' rising capital expenditures https://reut.rs/3XRzBYn
Editing by Liam Proud and Streisand Neto
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
