Elf Beauty bets big on rural market with Dollar General partnership
Elf CEO: partnership will help reach consumers in rural areas
Co raises annual sales and profit forecasts
Shares up 8% in premarket trading
By Ananya Mariam Rajesh
Nov 7 (Reuters) - Elf Beauty ELF.N, a maker of affordable cosmetics, is betting on rural markets and a tie-up with Dollar General to fuel its expansion as it hedges against a slowdown in the U.S. cosmetic industry where shoppers have shied away from pricey makeup.
The company raised its forecasts for annual sales and profit on Wednesday, in contrast to legacy cosmetics brands like Estee Lauder and L'Oreal OREP.PA that have been facing weak demand.
Shares in Oakland, California-based Elf rose 10% in pre-market trading on Thursday. The high-flying stock has taken a hit in recent months as its sales growth eases off record levels.
The company said the partnership with Dollar General DG.N would allow it to sell cosmetics such as lip oil and liquid blush at some of the retailer's stores.
Elf - short for eyes, lips and face - sells its products, some as low as $2, at U.S. retailers including Walmart WMT.N, Ulta Beauty ULTA.O and Target TGT.N.
With Dollar General,Elf is trying to find a bigger foothold with lower-income customers. The dollar store largely serves families with an annual income less than $35,000, according to the company, and has its largest concentration of stores in suburban Texas, Georgia and North Carolina.
Dollar General currently offers L'Oreal's OREP.PA Maybelline and Coty's COTY.N CoverGirl products.
"Our mission is to make the best of beauty accessible to every eye, lipand face and the accessibility is quite important to U.S. Dollar General's stated strategy of serving the underserved fits perfectly," CEO Tarang Amin said on Wednesday.
"If you think about 80% of their stores are in rural areas with less than 20,000 consumers. Previously, those consumers only had access to some of the legacy mass brands."
Elf did not say how many Dollar General stores would stock its products but added that it would take a call on expansion based on the initial feedback.
Global cosmetics giants L'Oreal and Estee Lauder EL.Nhave been facing an uphill battle to regain cost-conscious customers. While Maybelline's Washable Mascara sells for $10.50 on Dollar General's website, Elf's Lash it Loud Mascara is priced at $6, according to its own website.
The partnership with Dollar General is a "good symbiotic relationship," said Brian Mulberry, client portfolio manager at Zacks Investment Management, which owns a stake in Elf.
For the cosmetic maker, it offers an entry into an untapped market and for Dollar General it could mean more foot traffic because of the positive reputation of Elf's products, he said.
Dollar General has been battling stiff competition and has come under pressure from deep-pocketed rivals including Walmart that have doubled down on low-priced daily essentials and from the rise of China's Temu.
Elf started in 2004 by selling affordable dupes of products from Charlotte Tilbury and Dior. But it has since sought to move away from that image, introducing products that it developed itself such as Halo Liquid Filter and Glow Reviver Lip Oil.
Its stock took off after the pandemic, surging nearly four-fold from 2023to hit a peak in March. Since then, however, it has more than halved to $104.16.
Last year, the company overtook Revlon to be ranked No. 6 in the mass color cosmetics category in the U.S., according to data firm Euromonitor.
The company, which sells its products in 14 countries, recently forayed into Germany and is re-entering Mexico through premium beauty retailer Sephora.
Elf Beauty has steadily gained market share in color cosmetics category https://reut.rs/4eiJc0n
Elf's sales growth outperforms Estee Lauder and L'Oréal https://reut.rs/4hCB5P2
Reporting by Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Sayantani Ghosh and Saumyadeb Chakrabarty
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
