Dollar and stocks gain as Fed charts soft landing
Updates prices to 0600 GMT
By Tom Westbrook
SINGAPORE, Sept 19 (Reuters) -The dollar bounced, long-dated bond yields were up and Asian stocks surged after the Federal Reserve announced a 50-basis-point rate cut and flagged a measured easing cycle ahead, leaving open a path to a soft landing for the U.S. economy.
The S&P 500 .SPX hit a record high overnight and although it closed slightly lower, futures ESc1 rose 1% through the Asia day and Nasdaq futures NQc1 rose 1%. European futures were up 1% STXEc1 and FTSE futures FFIc1 climbed 0.8%.
Japan's Nikkei .N225 jumped 2.3% and stock markets in Australia .AXJO and Indonesia .JSKE hit record highs, while bets that stimulus was on the way in China drove down Chinese bond yields and sent Hong Kong and mainland equity indexes up.
The Fed lowered its window for the benchmark policy rate by 50 basis points to 4.75%-5%, where traders had been leaning before the decision. The dollar first fell broadly, hitting a two-and-a-half-year low on sterling, but then recoiled sharply.
"The key was never going to be about 25 or 50, it's all about the path forward and I think they've outlined a view where the economy is still doing pretty well," said BNZ strategist Jason Wong in Wellington.
"This wasn't a panicked 50 (bp) cut."
The dollar was last well off lows on the euro EUR=EBS at $1.1127 and steady around 142.70 yen, after climbing as high as 143.95 JPY=EBS.
Ten-year Treasury yields US10YT=RR have climbed nearly eight basis points from a day earlier to 3.719%, and gold XAU= shot to a record high just shy of $2,600 an ounce, before easing back to steady at $2,559. US/GOL/
Policymakers adjusted their median rates projection downwards, bringing them more or less in line with market expectations, but Chair Jerome Powell emphasised flexibility.
"I do not think that anyone should look at this and say, oh, this is the new pace," Powell told reporters after the outsized cut was announced.
"We're recalibrating policy down over time to a more neutral level. And we're moving at the pace that we think is appropriate, given developments in the economy."
CHINA RALLY
The focus flicks next to the Bank of England, where sticky services inflation had traders further reducing chances of a cut. Markets are priced for rates to stay at 5%, with a 19% risk of a 25-basis-point cut. 0#BOEWATCH
Elsewhere in Asia, growing expectation of policy easing drove down Chinese bond yields and lifted the CSI300 blue chip index .CSI300 by 0.7%, with liquor and property stocks leading gains. Hong Kong's Hang Seng .HSI jumped 1.9%. .SS
China's yuan CNY=CFXS hit a 16-month high of 7.0640 per dollar. China is widely expected to trim its main policy and benchmark lending rates on Friday, a Reuters poll showed.
MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS climbed 1% to a three-week high. One dampener was South Korea returning from a holiday with heavy selling in chipmakers, after a downbeat Morgan Stanley note that halved SK Hynix's target price. SK Hynix shares 000660.KS tumbled 6% and Samsung 005930.KS fell 1.6%.
Oil prices were also under pressure and benchmark Brent crude futures LCOc1 hovered around $73.87 a barrel. O/R
Around the world lower U.S. rates in theory give emerging markets leeway to cut their policy rates to support growth. Bank Indonesia moved a few hours before the Fed, with a 25-basis-point cut on Wednesday.
The Bank of Japan rounds out a big week for global policy settings and is expected to stand pat on Friday while lining up future hikes, perhaps as soon as October.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Tom Westbrook; Editing by Shri Navaratnam, Edwina Gibbs and Tom Hogue
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
