CrowdStrike chaos could prompt rethink among investors, customers
Update stock performance in paragraph 2, details from executive discussions in paragraph 9, quotes from a CEO in paragraph 16 and 17
By Martin Coulter
LONDON, July 19 (Reuters) -American cybersecurity company CrowdStrike became a household name for all the wrong reasons on Friday, after a botched software update caused havoc around the world.
The company's stock fell more than 11% on Friday after an outage disrupted operations across multiple industries - shutting down public services, halting flights and forcing some broadcasters off the air.
CrowdStrike - which previously reached a market cap of about $83 billion - is among the most popular cybersecurity providers in the world, with close to 30,000 subscribers globally. The firm has been a software darling for investors, due to its growth and high margin. Its stock had doubled in the past year before Friday's slump.
But the outage could force customers and investors alike to rethink their dependence on the company, opening the door to potential rivals like Palo Alto Networks PANW.O, which saw its stock rise 1.7% on Friday, and SentinelOne S.N, which jumped as much as 3.6%.
"This event is a reminder of how complex and intertwined our global computing systems are and how vulnerable they are to a mistake and an error," said Gil Luria, senior software analyst at D.A. Davidson.
"While most companies don't really have an alternative to Microsoft, they do have alternatives for security," he added.
"This may cause many companies to reconsider which security product they use, and whether they need to diversify across different security products in order to prevent these types of outages."
OUTAGES HAPPEN
Security officials at various companies expressed dissatisfaction with CrowdStrike but did not disclose plans to stop working with the vendor, according to a person privy to the conversations.
Analysts said that while Friday's events were damaging for CrowdStrike, they did not foresee competitors taking much market share as a result of the incident.
"This is clearly a major black eye for CrowdStrike and the stock will be under pressure," said Dan Ives, analyst at Wedbush Securities, but he noted that the incident stemmed from a technical update and not a hack or cybersecurity threat, which he said would be "more worrying".
Analysts at JPMorgan said customers would initially be upset, but that the company had taken ownership of the issue.
CrowdStrike CEO George Kurtz said in a post on social media platform X that the event was not a security incident or cyberattack and a fix had been deployed. He later apologised for the impact caused by the company.
"Outages happen, and the scale here is meaningful, but we think diligent handholding and efficient response from CrowdStrike will be helpful," the JPMorgan analysts said.
Ben Bernstein, a former cybersecurity investor who now runs security startup Gusto, said he plans to stick with CrowdStrike for now.
"You typically want to go to the larger companies where they have supposedly better processes. It's about specific companies and interactions that people have with these companies, and if they feel they're trustworthy," said Bernstein.
Reporting by Martin Coulter, Harshita Mary Varghese, and Aditya Soni, Krystal Hu and Jeffrey Dastin; Editing by Kirsten Donovan and Cynthia Osterman
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
