Coca-Cola eyes top-end of 2024 sales view on resilient soda demand in US
Expects annual organic sales of about 10%
Posts surprise rise in third-quarter revenue
Shares dip 2% as CEO flags China, Middle East weakness
Adds analyst comment in paragraphs 5-6, updates shares in paragraph 2
By Ananya Mariam Rajesh
Oct 23 (Reuters) -Coca-Cola KO.N is aiming to hit the higher end of its organic sales forecast for 2024 as growing demand for its higher-priced sodas and juices in the U.S. helped it post a surprise rise in third-quarter sales on Wednesday.
Shares of the Sprite and Fanta maker, however, fell 2% as CEO James Quincey flagged decline in volumes in China and the Middle East.
Demand in China has taken a hit from a slow post-pandemic economic recovery caused largely by a protracted property downturn, while the Middle East conflict has impacted supply in the region.
But North America revenue jumped 12% as the company's efforts to offer 12-ounce slim cans to attract customers with tight budgets in the U.S. drove demand.
"Coca-Cola has shown some pretty fancy footwork to persuade drinkers to keep shelling out premium prices for its products," said Danni Hewson, head of financial analysis at AJ Bell.
"The team have doubled down on delivering the right product in the right places to the right people."
The beverage company expects annual organic sales to grow about 10% compared with a prior view of 9% to 10% rise. Its average selling price rose 10%, while unit case volumes fell 1%.
Coca-Cola's revenue in Europe, the Middle East and Africa fell 7% and in the Asia Pacific region it dropped 4%.
CEO Ramon Laguarta of rival PepsiCo PEP.O had earlier this month said price increases and borrowing costs were hurting consumer budgets. The Frito-Lay chips maker cut its annual sales forecast after posting quarterly revenue below expectations.
Coca-Cola's comparable net revenue rose 0.3% to $11.95 billion. Analysts had expected a 2.62% drop, according to data compiled by LSEG.
Its adjusted profit came in at 77 cents per share, compared with estimates of 74 cents and the company stuck to its annual growth forecast for adjusted profit of 5% to 6% despite price hikes.
"The weakness of the stock a little bit here is that they're leading more on price ... (while) guidance is just being maintained here," said Christian Greiner, senior portfolio manager at F/m Investments, which owns shares in Coca-Cola.
Reporting by Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
