China stocks set for best week since 2008; Japan leadership contest in focus
Asian stock markets: https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Asian shares trade at 2-1/2 year highs
PBOC cuts banks' RRRs, 7-day, 14-day reverse repo rates
Investors await US PCE data
By Stella Qiu
SYDNEY, Sept 27 (Reuters) -Chinese stocks are headed for the best week since 2008 as Beijing rolled out a huge stimulus package to revive the economy, lifting Asian shares to 2-1/2-year highs, while a sharp fall in oil prices bodes well for disinflation globally.
The yen retreated to three-week lows ahead of a leadership contest of Japan's ruling Liberal Democratic Party on Friday, as investors looked to gauge what it could mean for the country's rate hike path.
In the United States, the core personal consumption expenditures (PCE) price index - the Fed's preferred measure of inflation - is due later in the day. Forecasts are centred around a small monthly rise of 0.2%, as markets are split on the size of an expected Federal Reserve rate cut in November. FEDWATCH
MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS gained 1.1% to its highest level since February 2022. It was headed for a weekly gain of 6%, thanks to a huge turnaround in Chinese shares.
China's blue chips .CSI300 jumped another 2.9%, bringing the weekly rise to 14%, the most since November 2008.
Hong Kong's Hang Seng index .HSI also surged 2.7% and was up 12% for the week, its best performance since 2009.
"Beijing seems finally determined to roll out its bazooka stimulus in rapid succession... Beijing’s recognition of the severe situation of the economy and lack of success in a piecemeal approach should be valued by markets," said Ting Lu, chief China economist at Nomura.
"But eventually it is still necessary for Beijing to introduce well thought policies to address many of the deep-rooted problems, particularly regarding how to stabilize the property sector, which is now in its fourth year of contraction."
As flagged, the People's Bank of China on Friday lowered banks' reserve requirement ratio by 50 basis points and cut the 7-day reverse repo rate by 20 bps. It also cut the 14-day reverse repo rate by 20 bps, the second reduction this week.
Reuters reported on Thursday that China planned to issue special sovereign bonds worth about 2 trillion yuan ($284.43 billion) this year as part of a fresh fiscal stimulus.
Commodities have had a good week on Chinese stimulus. Iron ore prices SZZFV4 rose another 1.8% on Friday to more than $100 a metric ton, copper broke above the key $10,000 a ton mark, gold XAU= hit another record, and silver XAG= hit a 12-year top.
Oil was a loser and set for heavy weekly losses on a report that Saudi Arabia was preparing to abandon its unofficial price target of $100 a barrel for crude as it gets ready to increase output. O/R
Brent futures LCOc1 fell 0.8% to $71.09 a barrel and are down 4.6% for the week. That should be good for global disinflation as central banks ramp up rate cuts, and bullish for consumer spending.
In foreign exchange markets, the yen was the big mover on Friday, with the dollar gaining 0.5% to 145.47 yen JPY=EBS. Japan's LDP, which has a parliamentary majority, will elect a new leader in an unpredictable contest, with the result from the ballot expected around 2:20 p.m. JST (0520 GMT).
"In overly simplistic terms, the three of the front runners have quite different attitudes toward the evolution of fiscal and monetary policy such that the outcome could influence equities, JGBs and the Yen," said Ray Attril, head of FX research at the National Australia Bank.
Treasury yields were steady in Asia, having risen overnight on low U.S. weekly jobless claims that led markets to lower the odds of another outsized half point rate cut from the Fed in November to 51%, from 57% a day earlier.
Two-year Treasury yields US2YT=RR were up 6 bps this week to 3.6287%, while 10-year yields US10YT=RR rose 7 bps in the week to 3.7943%.
Asia stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Asia-Pacific valuations https://tmsnrt.rs/2Dr2BQA
Reporting by Stella Qiu; Editing by Jamie Freed
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
