Asia shares tentative; dollar, yields squashed on outsized Fed cut bets
By Rae Wee
SINGAPORE, Sept 17 (Reuters) -Asian stocks wobbled on Tuesday while the dollar and U.S. Treasury yields came under pressure, with just a day to go before the expected start of the Federal Reserve's easing cycle that could see policymakers deliver an outsized rate cut.
Extended holidays in China and South Korea made for thin trading conditions, with investors focused on Wednesday's Fed decision as odds have crept up in the past week in favour of a 50-basis-point rate cut.
That kept the dollar languishing near its lowest level in over a year against the yen JPY=EBS at 140.70, further weighed down by a drop in U.S. Treasury yields.
The two-year Treasury yield US2YT=RR, which typically reflects near-term rate expectations, was last at 3.5571%, having fallen to a two-year low of 3.5280% overnight.
The benchmark 10-year yield US10YT=RR was little changed at 3.6195%. US/
Futures 0#FF: show that markets are now pricing in a 67% chance that the Fed could ease rates by half a percentage point at the conclusion of its monetary policy meeting on Wednesday, after a slew of media reports revived the prospect of more aggressive easing.
"The case for a 50bps rate cut this week hinges in part on the idea that rates are well above most estimates of neutral - if officials judge that keeping policy in restrictive territory for too long creates unnecessary risk for the economy then there is no sense in dragging their feet," said Neil Shearing, group chief economist at Capital Economics.
"The problem is this is a high bar for a large rate cut, particularly at the start of the easing cycle. If nothing else, it creates the impression that central bankers have made a mistake and fallen behind the curve."
For the year, markets have priced in roughly 120bps worth of easing by December.
Uncertainty over the scale of Wednesday's likely Fed rate cut kept shares in Asia subdued, with MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS up just 0.1%.
Japan's Nikkei .N225 fell 0.6%, dragged by technology names as they tracked a decline on Wall Street.
Stock futures were mixed. S&P 500 futures ESc1 and Nasdaq futures NQc1 fell 0.12% and 0.05%, respectively, while EUROSTOXX 50 futures STXEc1 and FTSE futures FFIc1 tacked on more than 0.3% each.
RATE DECISIONS
The Bank of England (BoE) and the Bank of Japan (BOJ) also meet this week to discuss monetary policy, where both central banks are seen keeping rates on hold.
Expectations of less aggressive easing by the BoE have in turn kept sterling GBP=D3 supported. It was last 0.09% lower at $1.3204, but strayed not too far from August's peak of $1.3269, its strongest level since March 2022.
"We forecast the BoE will keep the bank rate unchanged, at 5.0%, at its September policy meeting," said economists at ANZ. "We expect it will adopt a gradualist approach in the early part of its easing cycle."
Elsewhere in Asia, China's stuttering economic recovery continued to weigh on sentiment, after data over the weekend showed the country's industrial output growth slowed to a five-month low in August, while retail sales and new home prices weakened further.
Still, concerns over faltering Chinese demand for oil were overshadowed by the ongoing impact of Hurricane Francine on output in the U.S. Gulf of Mexico, sending oil prices rising on Tuesday.
Brent crude futures LCOc1 rose 0.18% to $72.89 a barrel, while U.S. crude futures CLc1 gained 0.43% to $70.40 per barrel. O/R
Spot gold XAU= eased 0.06% to $2,580.51 an ounce. GOL/
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Editing by Shri Navaratnam
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
