Yen tumbles after Japan election, dollar set for biggest monthly rise since 2022
Dollar/yen hits 153.88
Dollar index eyes largest monthly rise since 2022
AUD, NZD touch 2-1/2 month lows
Updates prices at 1145 GMT
By Tom Westbrook and Stefano Rebaudo
SINGAPORE, Oct 28 (Reuters) -The yen hit three-month lowson Monday as investors figured the loss of a parliamentary majority for Japan's ruling coalition in weekend elections would slow interest rate rises, while the U.S. dollar headed for its biggest monthly gain since April 2022.
The dollar rose by as much as 1% to a high of153.88, the yen's weakest levelJPY=EBS since lateJuly. The yen was last down about 0.2%on the dollar at 152.65, bringing the decline in October to6.4%, the largest of any G10 currency.
A period of wrangling to secure a coalition is likely after Japan's Liberal Democratic Party and its junior partner Komeito won 215 lower house seats to fall short of the 233 majority.
Traders said the vote would likely result in a government without the political capital to preside over rising rates and could usher in another era of revolving-door leadership.
Shigeru Ishiba was Japan's fourth prime minister in a little over four years and further instability was widely expected to breed caution at the central bank, which meets to set rates this week.
"It's one more thing for them to consider when they should be looking at the economy," said State Street's Tokyo branch manager Bart Wakabayashi. "Are we going to have another series of prime ministers every 10-12 months? That would not be good for the yen."
Analysts at BNY said the next immediate target for dollar/yen would be 155 with 160 a likely line in the sand that would draw intervention from the finance ministry.
DOLLAR GAINS
Elsewhere, the dollar headedfor its largest monthly rise in two and a half years against a basket of major currencies, driven bysigns of strength in the U.S. economy. Bets on Donald Trump winning the presidency have alsolifted U.S. yields in anticipation of policies that could delay interest rate cuts.
The U.S. dollar index =USD has climbed 3.6% to 104.46 during October, its sharpest monthly rise since April 2022. It was last down 0.15% at 104.22.
Most analysts argued that markets are increasingly pricing in a Republican sweep, with Trump winning the presidency and his party controlling both chambers of Congress.
The euro meanwhileEUR=EBS rose 0.17% to $1.0816, but was still down over3% onthe month.
Analysts said the single currency could drop further if the U.S. enacts a global baseline tariff, in addition to higher duties on China, and other countries retaliate. Much of the move would come from higher U.S. policy rates in response to the inflationary impact of tariffs.
Traders are also upping their bets that the European Central Bank could cut rates more aggressively, which is also weighing on the euro.
"The euro short-term rate (ESTR) curve continues to price in a 35 bps rate cut at the ECB meeting in December," said Chris Turner, head of forex strategy at ING.
"And this could easily swing towards 50 bps should soft euro zone data or a U.S. Republican victory (and protectionism) materialise," he added.
Investors are now focusing on the U.S. October employmentreport this week, which is likely to be affected by a strike at Boeing and two hurricanes that hit the U.S. Southeast.
A further drag from disappointment in China's stimulus plans had the Australian and New Zealand dollars under pressure and slipping to 2-1/2 month lows on Monday.
Selling carried the kiwi NZD=D3 to $0.5958 and a 6% loss for October so far, while the Aussie AUD=D3 inched lower to $0.6579 and is down 4.6% in October.
The week ahead is crowded with data, with inflation readings for Europe and Australia, gross domestic product data in the U.S. and purchasing managers' indexes for China.
Weekend data showed industrial profit in China plunged in September, with a year-on-year drop of 27.1%.
The yuan CNY=CFXS hit its weakest since late August at 7.1355 per dollar.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Tom Westbrook and Stefano Rebaudo; Editing by Neil Fullick, Christopher Cushing and Sharon Singleton
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
