Yen bounces back as veteran lawmaker Ishiba wins PM contest
Updates moves to 0840 GMT, adds analyst comment
By Ankur Banerjee and Linda Pasquini
SINGAPORE/LONDON, Sept 27 (Reuters) -The yen bounced on Friday, recovering earlier losses, after Japan's former defence minister Shigeru Ishiba won the leadership contest of the country's ruling Liberal Democratic Party and was set to become its next prime minister.
Ishiba is a critic of past monetary stimulus and told Reuters the central bank was "on the right policy track" with rate hikes thus far.
The yen JPY=EBS gained about 1% to 143.44 yen per dollar, from 146.49 earlier in the day, its weakest since Sept. 3.
Markets had braced for the victory of hardline nationalist Sanae Takaichi, a vocal opponent of further interest rate hikes, in one the country's most unpredictable leadership votes in decades.
"(Ishiba's victory is) a surprise to the market, which seems to have been bracing for a Takaichi victory," analysts at UBS said.
The yen rallied broadly, rising sharply against the euro, which fell 1.27% to 159.83.
Marcel Thieliant, head of Asia-Pacific at Capital Economics, noted that Ishiba had sounded more cautious recently, saying his country had yet to fully overcome inflation.
"The sharp strengthening of the yen following Ishiba's victory underlines that markets view his victory as clearing the way for further rate hikes," Thieliant said.
"To be sure, our own analysis shows that the government has less sway on monetary policy decisions than commonly thought. Nonetheless, his victory will probably be greeted with relief by BOJ policymakers," he said.
Elsewhere, the euro EUR=EBS was down 0.45% at $1.1127 after data showed inflation in France and Spain rose less than expected, prompting traders to ramp up their bets on an October rate cut from the European Central Bank.
"And yet euro-dollar is still holding well above that $1.11 handle," said Jane Foley, senior forex strategist at Rabobank, highlighting the resilience of the euro, which hit 14-month highs earlier this week.
It is going to be an "interesting few days" for the euro, she said, given inflation data early next week and the focus on potential ECB rate cuts ahead.
The derivatives market showed traders were attaching an almost 80% chance of a cut when the ECB meets next month, while a week ago, the chances were negligible.
Meanwhile, China's spree of stimulus measures this week continued to boost risk appetite, lifting stocks, commodities and risk-sensitive currencies.
Steps so far have included lowering the amount of cash banks must hold as reserves by 50 basis points to free up more funds for lending and a slew of cuts in key interest rates.
Moreover, China's leaders pledged on Thursday to support the struggling economy through "forceful" interest rate cuts and adjustments to fiscal and monetary policies, stoking expectations for more stimulus.
Sterling GBP=D3 was a shade lower at $1.3367 but remained close to this week's 2-1/2 year high, while the Australian AUD=D3 and New Zealand dollars NZD=D3 also held near multi-year highs due to China stimulus plans.
DRIFTING DOLLAR
Data on Thursday suggested the U.S. labour market remained fairly healthy, while other reports showed corporate profits increased at a more robust pace than initially thought in the second quarter.
The dollar, however, remained on the back foot as traders priced in 73 basis points (bps) of easing for the rest of the year, with a 51% chance for another outsized 50-bp cut, according to CME Group's FedWatch Tool.
The Federal Reserve has recently signalled a shift in focus away from inflation and towards the labour market, delivering a larger-than-usual 50 bps rate cut last week.
The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of six currencies, was last at 100.7, not far from Wednesday's 14-month low of 100.21.
Investors will keep an eye on the personal consumption expenditures price index due later on Friday, but analysts do not expect it to materially shift market pricing for U.S. rates unless there is a huge miss.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Ankur Banerjee in Singapore and Linda Pasquini and Samuel Indyk in London; Additional reporting by Vidya Ranganathan Editing by Jamie Freed, Kim Coghill, Sonali Paul, Amanda Cooper, Alex Richardson and Timothy Heritage
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
