World stocks cruise to best week since August on Trump win, China in focus
China unveils steps to tackle 'hidden' debt of local governments
Treasury yields sag as Fed signals careful, patient easing path
World stocks up 3% this week
Updates throughout, adds fresh comment, chart
By Dhara Ranasinghe
LONDON, Nov 8 (Reuters) -Global stock markets cruised towards their best week since August on Friday, with sentiment underpinned by Donald Trump's decisive U.S. election victory, while China kicked off a fresh round of fiscal support for its flagging economy.
A day after the U.S. Federal Reserve delivered a quarter-point rate cut, as anticipated, focus turned back to the fallout of Tuesday's U.S. election as well as headlines out of Beijing.
The offshore yuan weakened, while U.S.-listed shares of Chinese firms and China exposed-sectors in Europe fell in a sign of investor disappointment with China's stimulus news.
U.S. stock futures ticked lower, ESc1, 1YMc1, Europe's STOXX index eased 0.7% .STOXX, while Japan's Nikkei closed 0.3% higher .N225.
The modest moves masked what has been a generally strong week for stocks, led by Wall Street shares, as Trump's election win stoked expectations of lighter regulation and tax cuts that could further boost the U.S. economy.
The S&P 500 stock index is up over 4% this week .SPX and set for its best week in over a year, while MSCI's world stock index is set for its best week since August with a gain of just over 3% .MIWD00000PUS and stands just shy of record highs.
"What you are going to get because of the clean sweep - is a mandate to improve the U.S. economy. So, taxes will come down, bureaucracy will ease and regulation will become lighter," said Guy Miller, chief markets strategist at Zurich Insurance Group.
"Between now and year-end, there is a tailwind for U.S. stocks. The U.S. market has potential."
Elsewhere, Germany's DAX stock index fella day after posting its best daily performance of 2024 so far .GDAXI, helped by expectations that Germany could scrap its debt brake.
CHINA DISAPPOINTS
China unveiled a 10 trillion yuan ($1.40 trillion) debt package to ease local government financing strains and stabilise flagging economic growth.
Finance Minister Lan Foan said more stimulus was coming, with some analysts saying Beijing may not want to fire all its financial weapons before Trump takes over officially in January.
Mainland blue chips .CSI300, which rose 3% on Thursday, fell 1% on Friday, as did Hong Kong's Hang Seng .HSI, in a sign of some caution ahead of the announcement.
The offshore Chinese yuan was 0.3% softer at 7.1730 per dollar CNH=EBS. China-exposed European luxury .STXLUXP and mining stocks .SXPP each fell over 3%.
"Unless there's more to come later this evening, today's fiscal announcement is another disappointment for those expecting substantial stimulus," said Capital Economics chief Asia economist Mark Williams.
FED CUTS
U.S. Treasury yields were lower after Fed Chair Jerome Powell on Thursday signalled continued, patient policy easing.
Its rate cut followed a quarter-point cut from the Bank of England and a large half-point cut by Sweden also on Thursday.
Ten-year Treasury yields fell 3 basis points to 4.31% US10YT=RR, having reversed sharp rises seen following the U.S. election result.
Powell said Tuesday's election result would have no "near-term" impact on U.S. monetary policy.
"The Fed pointed to a more uncertain economic outlook and inflation remaining elevated," said Mahmood Pradhan, head of global macroeconomics at the Amundi Investment Institute.
"Together with a likely change in policy direction under the new administration, we expect a more uncertain and measured pace of easing next year."
The dollar index =USD, which measures the currency against six major peers, dipped to 104.36, following a 0.7% drop on Thursday, its biggest since Aug. 23. On Wednesday, it soared 1.53%, the most in over two years, a sign of increased volatility as investors assess the impact of the new Trump administration's policies.
The euro and sterling were just a touch softer against the dollar EUR=EBS, GBP=D3, while the dollar slipped almost 0.5% to 152.31 yen JPY=EBS.
Bitcoin BTC= was a touch firmer just above $76,000, following a nearly 10% surge this week, hitting a record peak of $76,980 on Thursday. Trump has vowed to make the United States "the crypto capital of the planet".
And after a rollercoaster week, gold XAU= fell 0.6% to $2,691. It slumped more than 3% on Wednesday, but bounced 1.8% overnight. Last week it surged to an all-time high of $2,790.15.
Brent crude oil futures LCOc1 trimmed falls during London trade and were last down 1% at $74.86, U.S. West Texas Intermediate crude CLc1 fell 1.2% to $71.45.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
European shares mostly lower https://reut.rs/3UKnCuD
G10 central bank interest rates Nov. 7, 2024 https://reut.rs/3CiHajt
Reporting by Dhara Ranasinghe in London and Kevin Buckland in Tokyo; Editing by Kevin Liffey and Philippa Fletcher
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
