Traders await US inflation test, China revives stocks rally
Investors wait on details of China stimulus measures
Focus on Saturday's briefing on fiscal policy moves
Dollar at two-month high ahead of U.S. inflation data
Traders have backed down from expectations of steep rate cuts
French budget provides European focus for later in the day
Updates at 0840 GMT
By Alun John and Ankur Banerjee
LONDON/SINGAPORE, Oct 10 (Reuters) -European shares failed on Thursday to follow overnight gains in the U.S. and China, while the dollar sat near a two-month high before U.S. inflation data.
Europe's broad Stoxx 600 index .STOXX was down a whisker on the day, and the German 10 year bund yield, the euro zone benchmark nudged up to 2.27%, a five-week high, but the market focus was on gains in China spurred by hopes that a briefing this weekend will deliver anticipated fiscal stimulus.
U.S. CPI is due at 1230 GMT. "At stake is whether we get one or two more Fed cuts this year, or even none at all," said Kenneth Broux, head of corporate research FX and rates at Societe Generale.
He said the re-acceleration of U.S. growth in the third quarter - the Atlanta Fed's GDP 'nowcast' estimate is 3.2% - and the tightening of the labour market in September "suggest disinflation may be stalling".
A "punchy" core reading "could cause a second wobble in the bond market," said Broux.
Economists polled by Reuters see core inflation holding steady at a 3.2% year-on-year clip, and 0.2% month on month.
The U.S. 10 year yield was up 2 bps at 4.084%, its highest since late July. It has jumped 24 bps in the past week, largely on the back of a Friday's much hotter than expected payrolls data. US10YT=RR US/
That, in turn has helped the dollar to its strongest in weeks against the euro, yen and pound. EUR=EBS, JPY=EBS, GBP=D3 FRX/
U.S. share futures were down around 0.1% on Thursday after the S&P 500 .SPX and the Dow .DJI had both closed at record highs on Wednesday. .N
One thing that was on the agenda in Europe was France, where the new government is to deliver its 2025 budget late on Thursday with plans for 60 billion euros ($65.68 billion) worth of tax hikes and spending cuts to tackle a spiralling fiscal deficit.
The now closely watched spread between French and German government bonds, a gauge of how much premium investors demand for holding French debt, was steady at 76 bps. FR10DE10=RR GVD/EUR
That's below its recent highs above 80, but still well above the around 50 bps it had been before President Macron called parliamentary elections in June.
CHINA
The start of the day was all about China, and mainland shares got a lift early in the Asia session as China's central bank kicked off its 500 billion yuan facility to spur capital markets, a plan it announced late September as part of a series of stimulus measures.
China's blue-chip CSI300 index .CSI300 failed to hold all those gains, and the index closed up just over 1%, after the previous day's 7% fall, which was triggered by some investor concern about the lack of details in the stimulus package. .SS
Hong Kong's Hang Seng .HSI surged over 3%, after slipping 1.3% on Wednesday and is up 26% this year.
The market's attention is now firmly on a finance ministry press conference on Saturday that will provide details of the fiscal stimulus plan. The theme of the news conference is "intensifying countercyclical adjustment of fiscal policy to promote high-quality economic development."
"We believe the consensus is expecting around 2 trillion to 3 trillion yuan in size of fiscal stimulus measures," said Richard Tang, China strategist at Julius Baer.
Tang expects more announcements of additional fiscal measures in the coming weeks.
It's been a volatile week for Chinese markets.
Mainland shares rallied to two-year highs on Tuesday after the long National Day holiday but quickly lost steam as the lack of details on stimulus measures dealt a blow to market enthusiasm.
Benchmark indexes in China then notched their biggest daily losses on Wednesday since the COVID-19 pandemic began.
In commodities, oil prices rose as investors contended with rising tensions in the Middle East and its impact on oil supply, as well as a spike in demand as a major storm barrelled into Florida.
Brent crude futures LCOc1 was 1% higher at $77.34 a barrel, while the U.S. West Texas Intermediate (WTI) futures CLc1 rose a similar amount to $73.98 a barrel. O/R
Gold was 0.3% higher at $2,615 an ounce. GOL/
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Ankur Banerjee in Singapore and Alun John in London, additional reporting by Suzanne McGee in New York; Editing by Muralikumar Anantharamanam Holmes, William Maclean
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
