Strong U.S. economy and 'Trump trades' boost dollar
Updates at 0810 GMT
By Vidya Ranganathan and Harry Robertson
SINGAPORE/LONDON, Oct 21 (Reuters) -The dollar climbed on Monday and cryptocurrency bitcoin hit a three-month high as a rise in U.S. bond yields and the looming Presidential election continued to impact markets.
Currency moves last week were driven by the European Central Bank's dovish rate cut and strong U.S. data that pushed out expectations for how fast U.S. rates can fall, particularly if former President Donald Trump wins the presidency.
The dollar index =USD, which measures the greenback against major rivals, was last up 0.17% at 103.65.
It fell 0.3% on Friday as risk appetite picked up broadly across markets after China announced more details of its broad stimulus package, but logged 0.55% gains for the week.
The euro fell 0.16% to$1.0849 EUR= and sterling GBP=D3 slipped 0.2% to$1.3022.
The strength of the dollar has "in large part been a rates and relative growth story", said Erik Nelson, macro strategist at Wells Fargo.
"You've had some relatively solid U.S. data, starting with the jobs report earlier this month. You've had decent retail sales, GDP is tracking pretty well this quarter. On the other side Europe's not doing quite as well, the ECB is on the dovish side… so it's been this divergence story."
Polls showing rising odds of former President Donald Trump winning the Nov. 5 election are also helping the dollar against some currencies, analysts say, since his proposed tariff and tax policies are seen as likely to keep U.S. interest rates high and hurt tradingpartners.
Bitcoin got a lift from Trump's improving prospects since his administration is seen as taking a softer line on cryptocurrency regulation. It was last up 0.2% at $68,555 BTC=, off a peak of $69,487 which took its gains since Oct. 10 to 18%.
YEN DOWN
The yen JPY=EBS was down 0.2% at 149.84 per dollar but staying on the stronger side of 150 per dollar after having breached that level briefly last week for the first time since early August.
The clearest way to express the Trump tariff risk was to (buy) dollars versus the euro, Swiss franc and Mexican peso MXN=, Chris Weston, head of research at Australian online broker Pepperstone, said in a note.
"Traders need to decide if now is the right time to start placing election trades with greater conviction," Weston said.
Last week, the yen fell 0.3%, the euro 0.6% and sterling was flat. The Mexican peso MXN= fell 3%.
The euro EUR=EBS is down more than 3% in three weeks and has fallen through its 200-day moving average, and is parked near a 2-1/2 month low.
The closely-watched gap between U.S. and German 10-year bond yields DE10US10=RR has widened to around 189 basis points (bps) as U.S. yields have climbed in recent weeks while German ones have declined.
ECB governors at Thursday's rate-setting meeting made the case for dropping a pledge to keep policy tight as inflation may now turn out lower than anticipated only a few weeks ago, sourcestold Reuters.
Yields in Britain too have moved against the pound this month on weaker inflation readings and expectations Finance Minister Rachel Reeves will announce a bond-friendly budget on Oct. 30.
The spread between U.S. and gilt yields GB10US10=RR has gone from being 24 points in sterling's favour to 3 points negative.
With no major economic events due this week, market focus will be on corporate earnings and the U.S. election.
Japan will hold a general election on Sunday, Oct. 27. While opinion polls vary on how many seats the ruling Liberal Democratic Party (LDP) will win, markets have been sanguine that the LDP along with junior coalition partner Komeito will prevail.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
U.S. bond yields shoot higher compared to Germany's https://reut.rs/3NqI8MO
Editing by Sam Holmes, Jamie Freed and Ed Osmond
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
