Stocks, US yields up after Fed minutes; inflation data on deck
Dow, S&P close at record highs
China stocks register biggest daily drop since pandemic
US yields move higher on slower Fed pace
Graphic: World FX rates http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Updated prices at 4:05 p.m ET/ 2005 GM
By Chuck Mikolajczak
NEW YORK, Oct 9 (Reuters) -Global stocks advanced on Wednesday along with U.S. Treasury yields, as minutes from the Federal Reserve's September meeting indicated more rate cuts, while investors awaited inflation data for further clues on the central bank's interest rate path.
Minutes from the meeting showed a "substantial majority" of U.S. Federal Reserve officials supported beginning an era of easier monetary policy with an outsized half-point rate cut, but there appeared even broader agreement that the initial move would not commit the Fed to any particular pace of rate reductions in the future.
U.S. stocks added to gains after the minutes, with both the Dow and S&P 500 closing at record levels.
The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 431.63 points, or 1.03%, to 42,512.00, the S&P 500 .SPX rose 40.91 points, or 0.71%, to 5,792.04 and the Nasdaq Composite .IXIC rose 108.70 points, or 0.60%, to 18,291.62.
Investors have scaled back expectations for aggressive rate cuts by the Fed after last week's strong U.S. jobs report. They will also monitor inflation data on Thursday in the form of the consumer price index (CPI) for insight on the Fed's rate path, while the corporate earnings season kicks off with bank earnings on Friday.
"The minutes were also further confirmation that they believe that they've won the fight on inflation so that tomorrow's CPI number shouldn't be too much of a surprise," said Lindsey Bell, chief strategist at 248 Ventures in Charlotte, North Carolina.
"There's an air of optimism in the market since the Friday jobs report. Investors remain optimistic on the soft-to-no landing scenario."
After completely pricing in a cut of at least 25 bps last week, with a 35.2% chance of a second consecutive cut of 50 bps, the market is betting on a 79.4% chance of a 25 basis point cut at the Fed's November meeting, and a 20.6% chance it will hold rates steady, CME's FedWatch Tool showed. The expectations for a cut in November decreased slightly after the Fed minutes.
Dallas Federal Reserve Bank President Lorie Logan said she supported last month's outsized rate cut but wants smaller reductions ahead, given "still real" upside risks to inflation and "meaningful uncertainties" over the economic outlook.
MSCI's gauge of stocks across the globe .MIWD00000PUS advanced 3.61 points, or 0.43%, to 848.39 and was on track for a second straight session of gains. In Europe, the STOXX 600 .STOXX index closed up 0.66%, buoyed in part by automakers as the indexed bounced back from a decline in the prior session.
A rally in China stocks short-circuited, with both the Shanghai Composite index .SSEC and CSI300 index .CSI300 suffering their biggest one-day percentage drops since February 2020.
China's main information office said the finance ministry will detail plans on fiscal stimulus to boost the economy at a news conference on Saturday.
U.S. yields were higher in the wake of Logan's comments and the Fed minutes, as well as an auction of 10-year notes. The yield on benchmark U.S. 10-year notes US10YT=RR gained 3.8 basis points to 4.073% while the 2-year note US2YT=RR yield, which typically moves in step with interest rate expectations, rose 4.3 basis points to 4.022%.
The 10-year yield topped 4% for the first time in two months earlier in the week.
The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of currencies, climbed 0.42% to 102.92, with the euro EUR= down 0.38% at $1.0938.
Against the Japanese yen JPY=, the dollar strengthened 0.76% to 149.32. Sterling GBP= weakened 0.34% to $1.3059.
Crude prices fell for a second straight session on rising U.S. crude inventories, while the risk of Iranian supply disruptions caused by the Middle East conflict and Hurricane Milton in the United States curbed price declines.
U.S. crude CLc1 settled down 0.45% to $73.24 a barrel and Brent LCOc1 fell to settle at $76.58 per barrel, down 0.78% on the day.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Reporting by Chuck Mikolajczak; Additional reporting by Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Richard Chang, Nick Zieminski and Daniel Wallis
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
