Latam FX down as China stimulus disappointment weighs on commodities
Updated at 10:30 a.m. ET/ 1430 GMT
Chile inflation undershoots estimates
Brazil's Azul jumps after deal with lessors
Latam stocks down 1.4%, FX off 0.7%
By Shashwat Chauhan
Oct 8 (Reuters) -Currencies of resources-rich Latin America slipped on Tuesday, as commodity prices came under pressure on the lack of new stimulus measures by top consumer China, with focus on more global economic data.
MSCI's index for Latin American currencies .MILA00000CUS slipped 0.7%, with iron ore producer Brazil's real BRL= down 0.7% against the dollar.
Iron ore futures fell as some investors unwound long positions to lock in profits, while disappointment at a lack of detailed fiscal stimulus from top consumer China also weighed. IRONORE/
Economic planner chairman Zheng Shanjie told reporters China was "fully confident" of achieving economic targets for 2024, but refrained from introducing stronger fiscal steps.
"Traders overnight were said to have been let down by the lack of emphasis from China policymakers on pushing more fiscal stimulus through the system," Thierry Wizman, global FX & rates strategist at Macquarie wrote in a note.
"The disappointment — for traders expecting to see new fiscal spending — is what has tamped down on most commodity prices today."
Mexico's peso MXN= fell 0.6% in choppy trading ahead of a domestic inflation reading on Wednesday.
Mexican President Claudia Sheinbaum late on Monday said that she had sent two proposals to Congress to implement a constitutional reform of the judiciary by tweaking electoral laws.
Copper producer Chile's peso CLP= weakened 1% after data showed consumer prices in the country rose less than expected in September, a month in which inflation usually tends to be higher due to national holidays, paving the way for the central bank to keep reducing borrowing costs.
Chile's central bank is slated to meet next week.
Oil producer Colombia's peso COP= dipped 0.9%, as crude oil prices eased after a recent rally to fall close to 4%. O/R
Data late on Monday showed Colombia's consumer prices rose 0.24% in September, while cumulative 12-month price inflation landed at 5.81%.
The focus looked set to remain on the U.S. dollar, with a U.S. consumer price index reading due on Thursday. A blowout jobs report last week all but quashed hopes that the Federal Reserve could opt for another bumper rate cut this year, giving a leg up to the greenback.
Brewing geopolitical tensions in the Middle East also prompted cautious trading sentiment. Hezbollah left the door open to a negotiated ceasefire after Israeli forces made new incursions in Lebanon.
Most equities in the region were also lower, with MSCI's gauge .MIEM00000PUS down 1.4%.
Shares in Brazilian airline Azul AZUL4.SA jumped around 20% after it announced a debt deal with lessors.
Markets in Peru were closed for a public holiday.
HIGHLIGHTS
** Brazil consumer prices seen higher in Sept as drought bites
** Colombia in talks with Germany over debt-nature swaps, minister says
** Foxconn building Nvidia superchip facility in Mexico, execs say
Key Latin American stock indexes and currencies:
Equities | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1155.84 | -2.36 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2200.63 | -1.36 |
Brazil Bovespa .BVSP | 131101.06 | -0.69 |
Mexico IPC .MXX | 51738.07 | -0.58 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6475.6 | 0.01 |
Argentina Merval .MERV | 1726514.16 | 0.695 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1300.6 | -0.67 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRL= | 5.5287 | -0.7 |
Mexico peso MXN= | 19.3826 | -0.58 |
Chile peso CLP= | 934.9 | -1 |
Colombia peso COP= | 4247.8 | -0.85 |
Peru sol PEN= | 3.7197 | 0.00 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 974.5 | 0.05 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1160 | 2.16 |
Reporting by Shashwat Chauhan in Bengaluru
Editing by Christina Fincher
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
