FX traders brace for wild moves after US election
Euro, peso volatility hits highest since 2016 US election
One-week, one-month volatility spikes across the board
Price action to pick up as results emerge
Updates with comment, refreshes prices at 0911 GMT
By Amanda Cooper
LONDON, Nov 5 (Reuters) -Currency traders rushed to hedge against big overnight price movements that might ensue as the results of the 2024 U.S. election trickle out, pushing options volatility for the euro and Mexican peso to the highest since the 2016 vote.
The euro and the peso are seen as among the most sensitive to the outcome of the election, which has been too close to call for weeks between Democratic Vice President Kamala Harris and Republican former President Donald Trump.
Harris and Trump remain virtually tied in opinion polls and the winner might not be known for days after voting ends.
Analysts believe Trump's policies on immigration, tax cuts and tariffs would put upward pressure on inflation, and drive up bond yields and the dollar, while Harris is seen as the continuity candidate.
Euro overnight implied volatility, which reflects demand for protection against very near-term price moves, surged to 26.4% EURONO=, the highest since Nov. 9, 2016, a day after the U.S. election that year that Trump won, confounding previous polls.
Overnight volatility on the Mexican peso MXNONO= soared above 87%, its highest since the day of the 2016 vote on Nov. 8.
"Today’s election is closer than a coin toss, highlighting the uncertainty surrounding the outcome," Monex Europe strategists said in a daily note.
"That fact is likely to keep market price action light today, with traders awaiting results in the early hours of tomorrow morning."
Looking ahead, FX traders were not anticipating much of a cooling-down in volatility in the coming weeks either.
One-week implied volatility for the euro EURSWO= hit 13.06%, its highest since March 2023, when the collapse of Swiss bank Credit Suisse rattled markets. One-month volatility is also around its highest since March last year EUR1MO=.
One-week peso volatility is at 44%, its highest since the COVID crisis in March 2020, and close to four times what it was at the time of the November 2020 U.S. election.
Volatility on currencies of other key U.S. trading partners has also picked up sharply. Trump has threatened ever-more punitive tariffs on China and other nations should he win.
One-week implied volatility on the offshore Chinese yuan CNHSWO= on Tuesday was close to its highest since at least 2012, according to LSEG data, at 14.45%, from around 2.5% a week ago.
Canadian dollar one-week options CADSWO= topped 8.5% on Tuesday, the most since March 2023.
Strategists at ING said the fact that implied volatility has risen so much relative to realised volatility, particularly for euro and Canadian dollar volatility, shows how nervous the market is.
"We think this makes sense and reflects the view that a Trump 2.0 would not merely punish China with tariffs, but also pursue universal tariffs which would very much hit open economies like the euro zone and Canada," ING strategist Chris Turner said.
Reporting by Amanda Cooper; Editing by Alun John and Alex Richardson
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
