Cryptoverse: U.S. election punters play the prediction markets
Our regular analysis of cryptocurrencies
By Lisa Pauline Mattackal
Nov 4 (Reuters) -Donald Trump is a clear favorite to beat Kamala Harris - that's if you put your faith in prediction markets, the latest frontier for the indefatigable crypto speculator.
On the eve of the U.S. election, billions of crypto dollars are chasing bets on the two candidates on platforms like Polymarket and Kalshi. Those sites respectively gave Trump about a 57%-43% and 51%-49% lead over Harris as of Monday, in contrast to neck-and neck opinion polls.
Polymarket, the busiest of these platforms, which have largely sprung up over the past five years, has seen about $3.1 billion in trading volume on wagers on the winner of the presidential vote.
Kalshi, a U.S. CFTC-regulated site, has seen nearly $197 million in trading on its election outcome contract. Its second-largest betting contract, on the electoral college margin, has drawn $33.8 million.
Participants and watchers are divided over whether such markets, where prices offered are shaped by the weight of bets, are a robust leading indicator or are distorted by large bets and reflect the views of a niche crypto club.
Elon Musk, for one, has said betting markets are "more accurate than polls, as actual money is on the line" and mainstream news sites are citing their odds. Many people aren't convinced, though.
"Your average voter isn't spending time or money on prediction markets – those platforms are being dominated by crypto-native users, and those users are voting for Trump," said Michael Cahill, CEO of Web3-focused developer Douro Labs.
The pricing on these sites reflects the assumed probability of the outcome.
On Polymarket, for example, a wager betting on a Trump win costs about $0.58 versus $0.42 for Harris. The buyer of the winning horse receives $1 per contract.
A Kalshi spokesperson said all traders are all vetted, and trades are capped at $7 million for people and $100 million for eligible contract participants.
Crypto exchange dYdX, meanwhile, allows more complex leveraged betting on both a Trump and Harris win via perpetual futures linked to Polymarket's odds.
'BIG TEST' AFTER U.S. ELECTION
Adam McCarthy, research analyst at digital market data provider Kaiko, said that the headline figure of Polymarket bets on the election didn't equate to the amount of money that was currently still at stake because it also included inactive bets on former candidates like Nikki Haley and RFK Jr.
"That $2 billion cumulative headline figure looks impressive and obviously for a brand new platform it is, but that doesn't reflect active markets entirely," McCarthy added.
Trading volume on bets for Trump or Harris winning the presidency make up about $1.97 billion of the $3.1 billion in volume on Polymarket's presidential winner contract, the platform's data shows.
Polymarket has also that said a French national was a mystery bettor placing especially large bets on Donald Trump via the platform. U.S. nationals are not allowed to trade on the platform due to regulatory restrictions.
The betting on the U.S. election has dwarfed anything seen before on these young platforms, which offer customers myriad prospective wagers, from the outcome of the next Federal Reserve meeting to whether Taylor Swift will release a new album this year or who the next James Bond will be.
For example, Polymarket's total volume was $1.1 billion in the month of October - it's most active month in its history by far - and is around $200,000 so far this month, according to data from Dune Analytics.
Kaiko's McCarthy said it was uncertain how these sites would fare after Nov. 5: "There's a big test on how they manage to stay relevant after the election."
Reporting by Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Vidya Ranganathan and Pravin Char
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
