Wall Street stocks dip, dollar rebounds as Fed readies rate cuts
Updates prices to midday U.S. trading
U.S. stocks decline as markets eye Fed rate cuts
U.S. dollar ticks up
Treasury yields increase
Oil rebounds
By Lawrence Delevingne
Aug 22 (Reuters) -Stocks fell and the dollar gained on Thursday after Federal Reserve minutes signaled U.S. interest rate cuts were set to begin but U.S. business activity fell to a 4 month low.
On Wall Street, the Dow Jones Industrial Average .DJI fell 0.45%, to 40,707, the S&P 500 .SPX lost 0.63%, to 5,585 and the Nasdaq Composite .IXIC lost 1.13%, to 17,716.
The Fed minutes, released Wednesday, said the "vast majority" of policymakers felt that, if data came in as expected, a September cut was likely to be appropriate - validating market expectations.
On Thursday, fresh data showed the number of Americans filing new applications for unemployment benefits rose in the latest week, but the level remained consistent with a gradual cooling of the labor market.
U.S. business activity also fell to a four-month low in August and firms continued to struggle to pass on higher prices to consumers, bolstering the likelihood that inflation will stay on a downward trend over the coming months.
Steve Englander, a markets strategist for Standard Chartered Bank, said the Fed minutes showed the bank was in sight of its inflation target and unemployment is rising, putting a 50 bps rate cut "on the table".
"If they are not announcing that they have won on inflation, they are saying they expect to win relatively soon," Englander wrote in an email on Thursday.
Global stocks .MIWD00000PUS after a phenomenal rebound from early-month lows plumbed after a bout of volatility, fell about 0.3%.
European shares .STOXX gained 0.36%, helped by retail .SXRP stocks, after a subdued trading session in Asia. They added to initial gains after data for the euro zone showed surprising strength in business activity this month.
Earlier, MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS gained 0.3%.
Oil prices rallied after falling for a fifth straight day as investors worried about the global demand outlook before a decline in U.S. fuel inventories provided a floor.
U.S. crude CLc1 gained 1.86% to $73.27 a barrel and Brent LCOc1 rose to $77.44 per barrel, up 1.83% on the day. O/R
Euro zone bond yields were higher after survey data showed the bloc's services sector fared better than expected in August, although a separate measure of wage pressures eased.
DOLLAR REBOUND
The dollar rebounded from a 13-month low against the euro on Thursday before Federal Reserve Chair Jerome Powell is due to speak on Friday and as the greenback's recent weakness was seen as being overdone relative to peers. The dollar index =USD, gained about 0.4%.
Lower U.S. rates would give central banks around the world room to move. On Thursday the Bank of Korea opened the door to a cut in October, while Bank Indonesia has lined up cuts in the fourth quarter.
Still, rates and currency markets see a U.S. easing cycle as having further to run than other countries.
Interest rate futures markets have fully priced in a 25-basis-point cut from the Fed next month, with a 1/3 chance of a 50-bp cut. They project around 220 bps of U.S. easing by the end of 2025, to a rate of 3.145%, against around 160 bps for Europe, a 2.06% rate. FEDWATCH0#ECBWATCH
On Thursday, The yield on benchmark U.S. 10-year notes US10YT=RR rose 8 basis points to 3.856%, from 3.776% late on Wednesday. The 2-year note US2YT=RR yield, which typically moves in step with interest rate expectations, rose 7.7 basis points to 3.9993%, from 3.922% late on Wednesday.
The euro, which has made strong gains this month, fell about 0.4%.
In Britain, the pound initially rose to a new 13-month high on the dollar and also strengthened against the euro after British business activity data showed steady growth momentum going into the second half of 2024. The pound was last little changed at $1.309. GBP/
Investors said the dollar was facing a downtrend.
"The unequivocal signal from the (Fed) minutes has been the catalyst for the latest leg down in the U.S. dollar," said National Australia Bank's head of currency strategy, Ray Attrill.
"It is likely that the break above $1.30 on cable looks sustainable," he said, using a nickname for the sterling/dollar pair. "And similarly for the euro ... we're talking about potentially a $1.10-$1.15 range in coming weeks."
Gold prices fell more than 1% on Thursday, pressured by a rebound in the dollar and higher Treasury yields.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Reporting by Lawrence Delevingne in Boston, Tom Wilson in London and Tom Westbrook in Singapore; Editing by Tom Hogue, Christina Fincher, Chizu Nomiyama and David Evans
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
