Vista Energy to pump more than $1 bln into growing Argentina shale
Vista is Argentina's No. 2 shale producer behind YPF
Oil output seen hitting 150,000 barrels daily by 2030
Company sees lower lifting costs near technical limit
Vaca Muerta output gains dependent on more fracking
By Eliana Raszewski
BUENOS AIRES, Sept 4 (Reuters) -In a push to unlock more of the oil riches buried in a massive shale deposit in Argentina, Vista Energy will invest about $1.1 billion this year as it also aims to cut costs there by double digits, the firm's chief executive told Reuters.
Miguel Galuccio, Vista Energy's founder and CEO, offered the near-term development plan for the Vaca Muerta shale formation in a Zoom interview from New York VIST.N, where he was celebrating the company's five-year anniversary on the New York Stock Exchange.
Shares have surged more than 460% since the company's initial public offering.
The company also trades on the main stock index in Mexico VISTAA.MX,where it operates an onshore field.
But Vaca Muerta, the world's largest shale project in development outside the United States, is by far the company's top project. It is also the Argentine government's main hope for reversing a longstanding energy deficit that has forced it to finance costly imports over decades.
Galuccio noted how the project has taken off in just over a decade.
"In 2012, Vaca Muerta was for believers. Today Vaca Muerta is for engineers," he said, touting expected production gains.
Since last year, output from the deposit has more than doubled to reach 65,000 barrels of oil equivalent per day (boepd) in this year's second quarter.
The breakneck growth will likely continue as output in the fourth quarter is seen hitting 85,000 boepd, on its way to reaching 100,000 boepd in 2026 and 150,000 boepd by the end of the decade, said Galuccio.
To prime the expansion, Vista will invest in more wells and related transport infrastructure in the area, located in Argentina's western Neuquenprovince, where it already has 1,150 new well locations identified across more than 200,000 acres, according to company data.
The former chief executive of state-owned oil producer YPF, Galuccio said Vista added its third drilling rig to its Vaca Muerta operations earlier this year and will bring on a second fracking crew in the fourth quarter.
Fracking, short for hydraulic fracturing, is a common industry practice that allows oil and gas to flow out from dense shale rock.
The technique requires blasting sand, toxic chemicals and large quantities of water into wells, which environmentalists criticize as harmful to aquifers and likely linked to a rise in earthquakes.
While Vaca Muerta's lifting costs settled at $4.50 per barrel in the second quarter, the executive sees the extraction costs dipping around 11% to $4 by 2026.
He described the expected cost at near the technical limit, from about $18 per barrel when production began.
Galuccio flagged that insufficient pipeline capacity was the local industry's biggest bottleneck last year, but pointed to plans to address that by doubling capacity on midstream operator Oldelval's pipeline network, as well as separate expansions on the Vaca Muerta Sur and Norte pipelines.
He also stressed that Argentina could use more help developing the massive shale formation, which is about the size of Belgium.
"Vaca Muerta needs more Vistas and more investment," he said.
Reporting by Eliana Raszewski; Writing by David Alire Garcia; Editing by Lincoln Feast.
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
