US seeks up to 3 million barrels of oil for emergency reserve
Move marks latest effort to increase oil reserve after 2022 sale
Unclear how much money is left to buy more oil
Future SPR replenishment depends on Congress amid political challenges
Adds background, comment from analyst, and Energy Department
By Timothy Gardner
WASHINGTON, Oct 28 (Reuters) -The U.S. on Monday said it is seeking upto 3 million barrels of oil for the Strategic Petroleum Reserve for delivery through May next year, a purchase that would leave the government with little money to buy more until lawmakers approve more funds.
The solicitation for the oil which would be delivered to the SPR's Bryan Mound, Texas site from April through May 2025, is the latest step in bringing oil back to the reserve after its biggest sale ever in 2022 of 180 million barrels.
President Joe Biden had ordered that sale after gasoline prices spiked following Russia's full-scale invasion of Ukraine.
The Department of Energy has now bought back more than 55 million barrels at an average price of about $76 per barrel, nearly $20 lower than the $95 a barrel price it sold the oil for in 2022.
As part of efforts to replenish the SPR, the department also worked with lawmakers in late 2022 to cancel 140 million barrels in sales that had been congressionally mandated through 2027. Democratic and Republican lawmakers had voted for those sales to pay for government programs.
It is unclear exactly how much money the DOE has left in its fund to buy more oil. A department source said earlier in the month that there was about $150 million left, or about enough to buy about 2 million barrels.
But evidently there is slightly more. "The DOE will continue to purchase crude at a good price for taxpayers with available emergency revenues," a department spokesperson said on Monday.
The Biden administration, or the next one, will need to work with Congress to fill up the DOE's SPR purchasing fund.
"Imminent depletion of the SPR petroleum account puts the onus on Capitol Hill for further replenishment, but politicization of the SPR could make it hard for lawmakers to agree," said Kevin Book, a policy analyst at ClearView Energy Partners, a non-partisan research group. Book estimated that "theoretically" there would still be some money left if the latest solicitation was fulfilled but that it would not be much.
Working with lawmakers on the SPR could also involve cancelling future sales that Congress mandated years ago of about 100 million barrels of oil from 2026 through 2031.
Cancelling the sales instead of buying oil only to resell it again could reduce wear and tear on the SPR's underground caverns on the Texas and Louisiana coasts, where the oil is held.
Reporting by Timothy Gardner and Kanishka Singh in Washington; Editing by Leslie Adler and Andrea Ricci
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
