Stocks stutter, oil jumps on Mideast escalation worries
Nikkei slips as yen climbs, Wall St futures dither
Markets imply 40% chance Fed cuts by 50 bps
Oil gains as Israel and Hezbollah trade blows
Updates throughout
By Dhara Ranasinghe and Wayne Cole
LONDON, Aug 26 (Reuters) -World stock markets turned cautious on Monday as optimism that U.S. interest rates are coming soon was tempered by concern over increased tensions in the Middle East, with oil prices rising over 1.5%.
U.S. stock futures were a touch firmer ESc1, NQc1, European shares were a tad weaker .STOXX, and trading was subdued with the London market closed for a UK public holiday. Japan's blue-chip Nikkei stock index closed down almost 0.7% .N225 as the yen firmed.
Israel and Hezbollah traded rocket salvos and airstrikes on Sunday, stirring worries about possible oil supply disruptions if the conflict escalated.
Both Brent and U.S. crude prices LCOc1, CLc1 rose more than $1, or 1.5%, with Brent trading at $80.35 a barrel, in a sign of some unease among investors. O/R
In a highly-anticipated speech to the Jackson Hole symposium on Friday, Federal Reserve chief Jerome Powell said the time had come to start easing policy and emphasised the central bank did not want to see further weakening in the labour market.
Also speaking at Jackson Hole, European Central Bank chief economist Philip Lane struck a more cautious note at the weekend, saying the central bank was making "good progress" in cutting euro zone inflation back to its 2% target but success was not yet assured.
"Comparing the Fed to the ECB, the Fed is more focused on the labour market and whether it has tightened too much," said David Kohl, chief economist at Julius Baer in Frankfurt.
"This is still not the case with the ECB."
German business morale, meanwhile, fell for a third consecutive month in August, a survey showed on Monday, pushing back recovery hopes for Europe's largest economy.
The Ifo institute said its business climate index fell to 86.6 in August from 87.0 in July, though it came in above a forecast by analysts polled by Reuters for a reading of 86.0.
A contrast in the U.S. and euro area rate outlooks was playing out in government bond markets, with euro zone bond yields edging up on Monday after Lane's comments, while U.S. Treasury yields dipped US10YT=RR, DE10YT=RR.
The two-year U.S. Treasury yield was 2 basis points (bps) lower at 3.89% US2YT=RR.
Fed fund futures 0#FF: are fully priced for a quarter-point cut at the Sept. 18 meeting, and imply a 38% chance of a 50 bps move. The market also has 103 bps of easing priced in for this year and another 122 bps in 2025. FEDWATCH
The ECB has already started cutting rates, with a 25 bps reduction in July, with a further two quarter point reductions priced in by year-end.
NVIDIA AWAITED
In share markets, focus was already turning to the latest earnings from AI-star Nvidia NVDA.O, which reports on Wednesday to sky-high market expectations.
The stock is up some 160% year-to-date, accounting for around a quarter of the S&P 500's 18% year-to-date gain.
"Nvidia will beat consensus expectations, they always do, but investors are so ingrained in seeing revenue come in $2 billion-plus above the analysts' consensus or we could easily see a sell the news event," said Chris Weston, head of research at broker Pepperstone.
That means Nvidia would have to report sales of $30 billion or more and guidance for the third quarter of $33 billion or above, he added.
Also in focus are U.S personal consumption and core inflation data due on Friday, along with a flash reading on European Union inflation. Analysts generally assume the data will be benign enough to allow for rate cuts in September.
The dollar fell to a three-week low at 143.45 yen. It was last down around 0.3% at 143.99 yen JPY=EBS, having fallen 1.3% on Friday.
"We think the adjustment in the dollar reflects the realities now," said Julius Baer's Kohl, referring to the scale of U.S. rate cuts priced in by year-end.
The euro edged down slightly to $1.1174 EUR=EBS, but remained just off a 13-month top. The Swiss franc CHF= firmed to 0.8460 per dollar. USD/
A softer dollar combined with lower U.S. bond yields to underpin gold at $2,524 an ounce XAU=, near this month's all-time peak of $2,531.60. GOL/
Asia stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Asia-Pacific valuations https://tmsnrt.rs/2Dr2BQA
Reporting by Dhara Ranasinghe in London and Wayne Cole in Sydney; Editing by Mark Potter
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
