Stocks steady near record peaks as Nvidia earnings loom
MSCI gauge of world stocks near record high
Nvidia earnings, due at U.S. close, weigh on indices
Dollar depressed to 1-year lows by rate cut expectations
Updates prices at 1200 GMT
By Lawrence White and Tom Westbrook
LONDON, Aug 28 (Reuters) -Global stocks held near all-time highs on Wednesday ahead of the release of results from chipmaking market darling Nvidia, while sterling hovered near a 2-1/2-year high as traders bet that Britain would lag the U.S. in cutting interest rates.
MSCI's gauge of all stocks across the globe .MIWD00000PUS gained 0.03% to 831.07, near the record close of 831.34 reached on Aug. 23, as market turmoil earlier in the month fadedamid signs policymakers have begun to tame the worst surge in inflation in 40 years.
Europe's benchmark STOXX index .STOXX climbed 0.4%to a one-month high, boosted by technology stocks ahead of rosy expectations for the Nvidia earnings update later in the day.
Nvidia's NVDA.O market value has ballooned thanks to its dominance of the computing hardware behind artificial intelligence. The stock price is up some 3000% since 2019 and with a market capitalisation of $3.2 trillion, a move in its share price affects the broader market.
Second-quarter revenue will likely have doubled, though even that may disappoint expectations. Options pricing shows traders anticipate a near 10% - or $300 billion - swing in market value, likely the largest earnings move of any company, ever.
The results at the "so-called 'most important company in the world,'" stand between Wall Street and fresh record highs, noted Capital.com analyst Kyle Rodda, and set the tone for the sector.
"The company's revenue and sales guidance is a barometer of AI capex, with inferences to be drawn about the health of the other mega-cap tech names," he said.
S&P 500 .SPX futures ESc1 and Nasdaq100 futures NQc1 edged lower, as investors held back ahead of the crucial earnings report.
Any disappointment in Nvidia's results could hurt megacaps and other semiconductor stocks, which have led 2024's rally on the prospect of AI integration boosting corporate profits.
Shares in Australian gambling company Tabcorp TAH.AH meanwhile wereheaded for their largest fall since 2008, dropping 17% to a four-year low after the company warned compliance and other costs meant it would miss earnings targets.
DOLLAR IN THE DUMPS
Debt and currency markets were steady in the Asia session, though the Australian dollar AUD=D3 briefly touched its highest since January at $0.6813 after monthly inflation data was slightly above market forecasts.
Globally, a weakening U.S. dollar in anticipation of Federal Reserve rate cuts has lifted most other currencies because markets see U.S. short-term rates, currently above 5.25%, as having the furthest to fall.
The greenback held near its lowest in more than a year against a basket of peers, and was last 0.4%higher at 100.98,hovering above a 13-month low of 100.51 hit in the previous session.
Interest rate futures price 100 basis points of U.S. rate cuts this year and last week Fed Chair Jerome Powell endorsed the start of cuts saying "the time has come".
The tone contrasts with caution at the Bank of England, which has helped sterling GBP=D3 become the top-performing G10 currency with a 4.1% gain for the year-to-date.
It hit its highest in more than two years on Tuesday at $1.3269, but eased on Wednesday to $1.3212in European trade. GBP/
"In our view, the BoE is likely to only cut rates once a quarter going forward," Rabobank senior strategist Jane Foley said in a note, against a forecast for four consecutive 25 bp cuts from the Fed from September to January.
Rates markets were steady with 10-year U.S. Treasury yields US10YT=RR at 3.81%, two-year yields US2YT=RR at 3.86% and the gap between the two at its narrowest in nearly three weeks.
Heavy selling drove bitcoin BTC= down 3% on the dollar to $59,972. Gold XAU= prices, under pressure from the dollar's slight recovery, slipped 0.9% to $2501 an ounce.
Oil prices fell nearly 2% on concerns about Chinese demand and risks of a broader slowdown.Brent crude futures LCOc1 traded at $78.27 barrel, while U.S. West Texas Intermediate crude CLc1 futures fell 1.76% to $74.2. O/R
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Tom Westbrook and Lawrence White, Editing by Jacqueline Wong and Bernadette Baum
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.