Stocks stable, oil rises as wary investors eye Middle East hostilities
Europe's STOXX flat, Asian shares rise despite conflict concerns
Oil prices rise nearly 3% on supply concerns after Iran's missile strike
Market fallout of escalating tensions muted, for now
Updates prices at 1030 GMT
By Lawrence White
LONDON, Oct 2 (Reuters) -Stocks held firm on Wednesday and safe haven assets such as government bonds and the dollar gained ground, as investors held back from panic selling amid escalating Middle East hostilities that also pushed oil prices nearly 3% higher.
Europe's benchmark STOXX index .STOXX edged down just 0.1% and MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares .MIAP00000PUS climbed 1.38%, despite the prospect of a wider conflict following Iran's missile strike on Israel and Israel's incursion into Lebanon.
The safe-haven dollar traded close to its strongest in three weeks versus the euro.
Macroeconomics also buoyed the dollar, with a resilient U.S. job market arguing for a smaller Federal Reserve interest-rate cut in November, and euro zone inflation trends backing a European Central Bank easing this month.
U.S. S&P 500 stock index futures EScv1 weakened 0.4%, after the cash index .SPX lost 0.9% overnight.
Mainland Chinese markets were shut for the Golden Week holiday.
"In the chain of potential market volatility shocks, geopolitics will typically trump economics, corporate earnings, or a central bank response - largely because most market players are poor at pricing risk around these events," said Chris Weston, head of research at Pepperstone.
"While these events typically reconcile in a market-positive fashion, the tail risk it can throw up is clearly significant," Weston said. "The situation remains fluid, and the slightest calming or increased aggression in the rhetoric from Israel or Iran could result in a sizeable impact on sentiment in markets."
Iran said early on Wednesday that its missile attack on Israel was finished barring further provocation, although Israel and the U.S. promised retaliation.
Brent crude futures LCOc1 gained 2.71% to $75.55 per barrel, extending a 2.5% advance from Tuesday. U.S. WTI futures CLc1 climbed 2.91% to $71.86 per barrel, after Tuesday's 2.4% rally.
"Speculation of an Israeli strike on Iranian oil fields seems unlikely, as such a move would likely drive oil prices toward $80, displeasing Israel's allies, who are making strides against inflation," said Tony Sycamore, an analyst at IG.
"Instead, strategic Israeli strikes on critical weapons factories and military objectives are more probable," he said.
The cost of insuring exposure to Israel's sovereign debt against default rose to its highest in almost 12 years, with five-year credit default swaps for Israel jumping 10 basis points from their Tuesday close to 160bps. ILGV5YUSAC=MG
FALLOUT CONTAINED
Elsewhere asset prices moved tentatively, suggesting longer-term macroeconomic concerns were for now outweighing any impulsive investor reactions to Middle East events.
Gold XAU= eased 0.4% to $2,653.12 per ounce, following a more than 1% jump in the previous session that brought it close to last month's record high at $2,685.42, as a flight to the safe-haven dollar constrained the precious metal's gains.
Benchmark 10-year Treasury yields US10YT=RR ticked up about 4 basis points (bp) to 3.7467%, as did Germany's equivalent DE10YT=RR as investors shifted into the safety of government bonds.
The dollar index =USD, which tracks the U.S. currency versus the euro and five other major rivals, was steady at 101.22 after pushing as high as 101.39 on Tuesday for the first time since Sept. 19.
Europe's shared currency was little changed at $1.1072 following a 0.6% drop in the previous session, when it dipped to $1.1046 for the first time since Sept. 12.
Euro area data on Tuesday showed inflation fell below the ECB's 2% target last month, bolstering bets for a quarter-point rate cut on Oct. 17.
Meanwhile, U.S. figures overnight showed a solid economy, a day after Fed Chair Jerome Powell pushed back against the likelihood of another 50 basis point rate cut when the U.S. central bank meets next month.
Job openings unexpectedly increased in August after two straight monthly decreases, but hiring was soft and consistent with a slowing labour market.
Private payrolls data is due later on Wednesday, ahead of potentially crucial monthly non-farm payrolls numbers on Friday.
A crippling U.S. dock strike, that could cost the economy $5 billion each day, will also be at the front of investor minds, with hopes for a quick end dashed by a lack of active negotiation overnight.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Lawrence White in London and Kevin Buckland in Tokyo; Editing by Jacqueline Wong, Sonali Paul, Jane Merriman and Angus MacSwan
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
