Stocks flop on feeble earnings reports, yen at seven-week high
Europe's STOXX down 1%, U.S. futures dip on dour earnings
U.S. data due later in week could offer direction
Yen hits seven-week high, rate hike in the balance
Updates at 0815 GMT
By Lawrence White
LONDON, July 24 (Reuters) -Stocks sagged worldwide on Wednesday as earnings from Tesla, Alphabet as well as European luxury brands disappointed, while the yen surged to a seven-week high ahead of a central bank meeting next week.
The U.S. dollar was broadly steady, with traders watching out for an inflation reading on Friday and a Federal Reserve meeting next week.
The pan-European STOXX 600 index .STOXX slipped 0.8% to 512.3 points as of 0800 GMT. That was led by a 2% slump in the personal and household goods sector .SXQP after the world's biggest luxury group LVMH LVMH.PA reported slower sales growth as Chinese shoppers rein in their spending.
MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS lost 0.4%, while Japan's Nikkei .N225 fell 1%.
The dour mood looked set to continue in the United States. Nasdaq futures NQc1 slid 1% and S&P 500 futures were 0.7% lower after Tesla TSLA.O reported its smallest profit margin in more than five years, weighing on other EV stocks.
"The interim results season is kicking off on both sides of the Atlantic and, so far, investors are underwhelmed by what they have seen," said Steve Clayton, head of equity funds, Hargreaves Lansdown.
Shares of Google-parent Alphabet GOOGL.O slipped in after-hours trade even as the firm beat revenue and profit targets.
"Investors queried whether the vast sums being invested into Google's AI capabilities were actually earning a return," Clayton said.
Subdued stock trading globally was symptomatic of markets looking for direction, with traders digesting a range of themes including the U.S. election, expectations of rate cuts, and weak corporate earnings reports.
U.S. GDP data on Thursday and personal consumption expenditure data - the Fed's favoured measure of inflation - on Friday could help investors calibrate their expectations of when interest rates might be cut.
Markets are pricing in 62 basis points of easing this year, with a cut in September priced in at 95%, the CME FedWatch tool showed.
A growing majority of economists in a Reuters poll said the Fed will likely cut rates twice this year, in September and December, as resilient U.S. consumer demand warrants a cautious approach despite easing inflation.
"The U.S. consumer has remained extremely strong ... but you're starting to see a degree of fragility underlying some of the data," said Luke Browne, head of asset allocation for Asia at Manulife Investment Management.
YEN RIDE
The yen JPY=EBS spiked to its highest in seven weeks of 154.36 per dollar after surging nearly 1% on Tuesday, having languished near a 38-year low of 161.96 at the start of the month. It was last up 0.56% at 154.73.
Traders are focused on a Bank of Japan meeting next week, where a 10 basis point hike is priced at a 44% chance. FRX/
Traders suspect Tokyo intervened in the currency market in early July to yank the yen higher, with estimates from BOJ data indicating authorities may have spent roughly 6 trillion yen ($38 billion).
The suspected bouts of intervention have led speculators to unwind popular and profitable carry trades, in which traders borrow the yen at low rates to invest in dollar-priced assets for a higher return.
The yen was higher against other currencies too, touching a more than one-month highs against the pound GBPJPY= and the euro EURJPY= and a two-month high against the Australian dollar AUDJPY=R. AUD/
The dollar index =USD, which measures the U.S. currency against six rivals, was little changed at 104.53. The index is down 1.3% this month.
In commodities, oil prices rose on easing U.S. crude inventories. Brent LCOc1 crude futures for September rose 0.51% to $81.52 a barrel, while U.S. West Texas Intermediate crude for September CLc1 gained 0.65% to $77.46 per barrel.
($1 = 155.3600 yen)
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Reporting by Lawrence White in London and Ankur Banerjee in Singapore; Editing by Christopher Cushing, Sam Holmes and Edwina Gibbs
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
