Stocks bounce after heavy sell-off as US inflation cools
Updates after US PCE inflation data
By Harry Robertson
LONDON, July 26 (Reuters) -European shares and U.S. stock futures rebounded on Friday as markets stabilised after a week in which global equities have tumbled almost 2%, while the dollar regained ground against the yen.
There was little major reaction to data showing the U.S. personal consumption expenditures index, the Federal Reserve's preferred measure of inflation, cooled slightly to 2.5% year-on-year in June. Traders' bets on two or three Fed rate cuts this year remained intact.
S&P 500 futures ESc1 were up 0.72%, after the index .SPX fell for a third consecutive day on Thursday to mark a 1.9% drop for the week to date.
Futures for the tech-laden U.S. Nasdaq index NQcv1 - which has slumped 7% over the past two weeks - rose 1%.
Meanwhile, Europe's continent-wide STOXX 600 index .STOXX rose 0.58% and was on track to end the week 0.4% higher after losing 2.7% last week.
Equity markets - which had been trading at all time highs - have seen old favourites lose some allure and others pick up over the past two weeks after some cooler U.S. economic data sparked hopes that the Federal Reserve would soon be cutting rates.
Investors have snapped up smaller companies that are more closely tied to the economy and affected by borrowing costs. At the same time, they have ditched popular artificial intelligence plays such as Nvidia NVDA.O, helping to pull down global stocks .MIWD00000PUS by 1.7% this week.
"The way we can describe (this week) is an unwinding of consensus long positions in growth and AI stocks, and an unwinding of consensus long carry positions," said Max Kettner, chief multi-asset strategist at HSBC.
Analysts said the better performance of European stocks this week compared to their U.S peers was part of the rotation out of big tech names.
Other stock markets also found a footing on Friday, with Germany's DAX index .GDAXI up 0.46% and Britain's FTSE 100 .FTSE 1% higher.
Japan's Nikkei .N225 fell 0.53% overnight, while Hong Kong's Hang Seng .HSI edged up 0.1%.
U.S. 10-year Treasury yields US10YT=RR dipped slightly after the inflation print to 4.221%. Shorter-dated yields US2YT=RR, which are more sensitive to interest rate expectations, fell and were on track to end the week 10 basis points lower.
YEN SLIPS BACK
The Japanese yen, which has rallied around 1.8% this week, slipped from around a 12-week high as investors paused ahead of Bank of Japan and Federal Reserve interest rate decisions next Wednesday.
The dollar was last up 0.3% against the yen JPY= at 154.39.
Meanwhile, the index tracking the dollar against six other major currencies =USD was little changed at 104.36, while the euro EUR=EBS was very slightly higher at $1.0857.
The yen has been driven up by expectations the Fed could cut while Japan raises rates in the coming months, as well as by suspected BOJ intervention earlier this month.
The rally gathered steam this week as investors abandoned long-held bets against the yen, forcing them to buy back the Japanese currency.
Data on Thursday that showed the U.S. economy grew more than expected in the second quarter helped to calm the yen rally, although did little to change traders' bets on two or three Fed cuts this year, starting in September.
HSBC's Kettner said strong earnings reports from Amazon AMZN.O, Apple AAPL.O and Microsoft MSFT.O next week could stem the selling in stocks. "Markets could remain a bit nervous until then."
Oil prices slipped with the global benchmark Brent crude price LCOc1 down 0.67% at $81.82 a barrel.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
U.S. small-cap stocks rally while S&P 500 and Europe drop https://reut.rs/4fiy31i
Reporting by Harry Robertson in London; additional reporting by Kevin Buckland in Tokyo; Editing by Gareth Jones, Kirsten Donovan
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
