Prospect of steeper Fed cuts boosts stocks, drives record gold prices
Chances of supersized Fed rate cut rise to 43%
Dollar hits lowest vs yen since Dec. 28
Gold at record, Treasuries bounce
By Pete Schroeder
Sept 13 (Reuters) -U.S. stocks advanced on Friday and gold continued to hit record highs as investors looked to whether the Federal Reserve might move more aggressively to cut rates at its policy meeting next week.
Futures tied to the Fed's policy rate now reflect about a 43% chance the Fed will cut its policy rate by half a percentage point, climbing from 28% odds on Tuesday following media reports suggesting it could be a close call between a half-point and a quarter-point rate cut.
The growing anticipation of steeper cuts helped boost stocks, gold and Treasury prices, and drive down the dollar.
In midday trading, all three major U.S. indexes were higher. The Dow Jones Industrial Average .DJI was up 0.72%, the S&P 500 .SPX jumped 0.56%, and the Nasdaq Composite .IXIC surged 0.64%.
MSCI's gauge of stocks across the globe .MIWD00000PUS rose 5.28 points, or 0.64%, to 826.87.
Hopes for a bigger cut were further boosted when influential former New York Fed President Bill Dudley said at a forum in Singapore, "There's a strong case for 50."
But tepid inflation and other economic data earlier in the week suggest the Fed may be willing to start slow as it cuts rates for the first time since 2020.
"It’s true that many rate-cutting cycles have indeed begun with a heftier chop, but typically against the backdrop of financial market stress—with the S&P 500 just 1% off its peak, and U.S. household net worth at a record high, it’s tough to point to financial stress," wrote Douglas Porter, chief economist for BMO Capital Markets.
In Asia, stocks in mainland China and Japan both closed lower, with the Shanghai Composite index .SSEC down 0.48% and the Nikkei .N225 down 0.68%, although it was still positive on the week.
DOLLAR, YIELDS DIP
Investors preparing for Fed rate cuts continued to drive down the dollar, which dropped as much as 1.0% to 140.36 yen JPY=EBS, its weakest since Dec. 28. It was last down 0.68% at 140.83.
The dollar index =USD, which measures the currency against the yen and five other major rivals, dropped to a one-week trough at 101.00. It last stood down 0.1% at 101.06.
Benchmark 10-year Treasuries US10YT=RR rallied, pushing yields down 3.1 basis points to 3.65%. Yields on two-year bonds US2YT=RR, which closely track interest rate expectations, dropped 6.8 bps to 3.5803%.
Gold XAU= headed for its strongest weekly gain since mid-August, up 0.97% to a record high of $2,583.50 an ounce, driven by dollar weakness and the looming rate cuts.
Crude oil backtracked as U.S. production restarted following the passage of Hurricane Francine. U.S. crude CLc1 lost 0.38% to $68.71 a barrel and Brent LCOc1 fell to $71.75 per barrel, down 0.29% on the day.
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Global asset performance http://tmsnrt.rs/2yaDPgn
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Additional reporting by Kevin Buckland in Tokyo; Editing by Shri Navaratnam, Kim Coghill, Timothy Heritage, Alex Richardson, Jonathan Oatis and Leslie Adler
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
