Latam FX slips, hurt by firmer dollar and sagging commodity prices
Updated at 10:30 a.m. ET/ 1430 GMT
Lower commodity prices, firmer dollar hurt Latam FX
Mexican peso jumps 1% after sharp losses earlier this week
Latam stocks up 0.1%, FX flat
By Shashwat Chauhan
Aug 28 (Reuters) -Most currencies of resources-rich Latin American countries slipped on Wednesday as the dollar perked up following its recent string of declines, while slipping prices of commodities like crude oil and copper further exacerbated losses.
The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of major global peers, gained 0.4% after hitting its lowest level so far this year last week.
Latin American currencies were boosted last week as the dollar sagged on dovish comments by U.S. Federal Reserve Chair Jerome Powell, with the focus now on the size of an interest rate cut.
"The dollar is in a recovery mode, perhaps as short sellers are liquidating their positions ahead of important releases tomorrow and Friday," said Charalampos Pissouros, senior investment analyst at forex broker XM.
The Fed's preferred inflation measure - the personal consumption expenditures (PCE) index - due Friday, could offer hints on the size of a potential rate cut in September, while weekly jobless claims data is due on Thursday.
Brazil's real BRL= slipped 0.2%, extending losses to a third straight session, also hurt by slipping iron ore prices. IRONORE/
Brazil's central bank chief Roberto Campos Neto said that the country's disinflation process has slowed while inflation expectations have further deviated from the official 3% target recently.
Oil producer Colombia's peso COP= shed 0.6% as crude prices fell around 1%, while top copper producers Chile's peso CLP= and Peru's sol PEN= eased 0.5% and 0.3%, respectively, tracking slipping prices of the red metal. MET/L O/R
The Mexican peso MXN= was an outlier, appreciating 1.5% against the dollar after falling more than 3% in the last two sessions.
Mexico's currency came under pressure this week as lawmakers in the lower of Congress pushed forwarded with a sweeping judicial reform, which has investors on edge.
The proposed reform calls for the popular election of over 7,000 judges and magistrates, including Supreme Court justices. It has caused thousands of judicial workers opposed to the proposal to go on strike while stoking friction with the United States, Mexico's top trade partner.
MSCI's index for Latin American currencies .MILA00000CUS was flat, while a gauge for stocks .MILA00000PUS added 0.1%.
Brazil's Bovespa stock index .BVSP dipped 0.4%, as losses in materials and health care stocks weighed, while the Mexican benchmark .MXX gained 0.8%.
Elsewhere in emerging markets, Israel's shekel ILS= gained 0.6% against the dollar after the Bank of Israel kept interest rates unchanged for the fifth straight meeting.
Pakistan's sovereign dollar bonds gained after Credit ratings agency Moody's upgraded the Asian country's local and foreign currency issuer and senior unsecured debt ratings to 'Caa2' from 'Caa3'.
The 2027 maturity 740840AC7=1M added 0.6 cents to trade at 86.79 cents.
HIGHLIGHTS
** Argentina's government to cut tax on imports to 7.5%
** Venezuela's Machado says peaceful protests, external pressure could still oust Maduro
** IMF approves new credit line for Chile worth $13.8 bln
Key Latin American stock indexes and currencies:
Equities | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1097.97 | -0.16 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2280.52 | 0.15 |
Brazil Bovespa .BVSP | 136192.69 | -0.43 |
Mexico IPC .MXX | 52882.71 | 0.78 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6389.41 | 0.16 |
Argentina Merval .MERV | 1606143.62 | -0.618 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1340.48 | -0.05 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRL= | 5.5184 | -0.19 |
Mexico peso MXN= | 19.4577 | 1.48 |
Chile peso CLP= | 910.8 | -0.49 |
Colombia peso COP= | 4060.85 | -0.6 |
Peru sol PEN= | 3.734 | -0.34 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 949 | 0 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1315 | 1.901140684 |
Reporting by Shashwat Chauhan in Bengaluru
Editing by Nick Zieminski
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
