Global stocks poised for weekly gains after slew of US data
Adds analyst quote, updates prices
By Lawrence Delevingne and Naomi Rovnick
Aug 16 (Reuters) -U.S. and global shares pushed higher on Friday, adding to weekly gains after encouraging economic data this week helped soothe fears of a recession in the world's largest economy.
In afternoon U.S. trading, the Dow Jones Industrial Average .DJI added 0.25% - bringing its weekly gain to 2.7% - while the S&P 500 .SPX increased 0.17%, and the Nasdaq Composite .IXIC added 0.16%, up about 3.7% and 5% on the week, respectively.
MSCI's main world stock index .MIWO00000PUS rose 0.48%, adding to its recovery from market turmoil last week generated by U.S. recession fears and foreign exchange gyrations. Europe's STOXX share index .STOXX rose 0.3% on Friday and headed for a weekly rise.
The VIX .VIX U.S. stock volatility index, broadly considered the market's fear gauge, sat at benign levels of about 15 after hitting a four-year high of 65 early last week.
The sharp turnaround in market sentiment came after a batch of U.S. data this week showed inflation was moderating and retail spending was robust.
That has helped the market narrative move away from recession concerns, sparked by a weak U.S. jobs report in early August, to confidence the economy can keep growing. Softer inflation data has also reinforced expectations of an interest rate cut by the U.S. Federal Reserve in September.
On Friday, a survey showed that U.S. consumer sentiment rose in August, driven by developments in the U.S. presidential race, while inflation expectations remained unchanged over the next year and beyond.
Scott Wren, a Wells Fargo Investment Institute strategist, said stocks were reacting to the likelihood that while the economy is slowing, the probability of a recession is low and earnings estimates have edged higher.
"Modest growth with moderating inflation is a good environment for stocks and bonds," Wren said in an email.
With central bankers from around the globe set to gather in Jackson Hole, Wyoming, next week, traders expect the Fed to lower borrowing costs from a 23-year high next month but have reduced their bets on an emergency 50-basis-point cut to 25%, down from 55% a week ago, the CME FedWatch tool showed.
Invesco multi-asset fund manager David Aujla said the U.S. is unlikely to go into recession. But markets likely would be more volatile through to the end of this year, Aujla said, particularly around November's U.S. presidential election.
"We prefer to focus on fundamentals in guiding our investment decisions," Aujla added.
Easier U.S. Treasury yields on Friday partly unwound the previous session's surges as investors digested data showing a resilient U.S. consumer and inflation trending lower, leaving the Fed ample scope for a small rate cut next month.
The yield on the benchmark U.S. 10-year Treasury note US10YT=RR declined 3 basis points to 3.898%.
GAINS IN ASIA
In Asia, Japan's Nikkei share average climbed 3.6% on Friday and notched its best week in more than four years, while Hong Kong's Hang Seng Index rose 1.9%.
Japanese stocks gained following heavy losses last week after a surprise Bank of Japan rate cut sent the yen soaring against the dollar, wrecking yen-funded stock trades.
The dollar fell against the yen on Friday, and was softer against other major currencies after disappointing U.S. housing numbers. U.S. single-family homebuilding fell in July as higher mortgage rates and house prices kept prospective buyers on the sidelines, suggesting the market remained depressed at the start of the third quarter. The euro EUR=EBS added 0.36% versus the dollar.
Oil prices fell on Friday and were on track for a weekly decline, with Brent slipping to around $80 a barrel after a string of dismal indicators for July from China overshadowed geopolitical risks.
U.S. crude CLc1 lost 1.56% to $76.92 a barrel and Brent LCOc1 fell to $79.98 per barrel, down 1.31% on the day.
Spot gold XAU= rose 1.75%. GOL/
All 11 major S&P 500 sectors headed for weekly gains https://tmsnrt.rs/4crSE0A
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Reporting by Lawrence Delevingne in Boston and Naomi Rovnick in London
Additional reporting by Rae Wee in Singapore
Editing by Kim Coghill, Frances Kerry, Will Dunham and Mark Potter
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
