Colombia diesel strike seen affecting public finances as Ecopetrol starts shutting off wells
Adds information from Ecopetrol in paragraphs 1, 7-9
By Nelson Bocanegra
BOGOTA, Sept 5 (Reuters) -Colombia's decision to reverse a diesel price hike that sparked a strike by truckers could adversely affect public finances, analysts said on Thursday, as majority state-owned energy company Ecopetrol said it would begin shutting off some operations amid the unrest.
Finance Minister Ricardo Bonilla said the government reversed its decision to increase the price of diesel by 1,904 pesos (45 cents) per gallon, starting this month.
The government is now proposing increases of 200 pesos per month from September to December, while strike leaders are pushing for increases of 100 pesos per month.
As protests - characterized by roadblocks - continued into their fourth day, police in capital Bogota cleared some roads using tear gas and tow trucks.
Diesel prices had been held at an average 9,065 pesos ($2.16) per gallon for almost five years, amid government subsidies that Bonilla said cost some 12 trillion pesos ($2.87 billion) per year.
"This is probably a sign that the government will end up conceding relatively quickly and the strike may not last for a very long time, but there will be additional negative consequences for the fiscal outlook," said Andres Pardo, head of Latam macro strategy at XP Investments.
Ecopetrol ECO.CN on Thursday said it had begun shutting production at a number of its fields due to the strike, as well as bombings on oil pipelines.
A shutdown in operations at Cano Sur will lead to its oil output falling by some 45,000 barrels per day, and it will also shut off operations at four other fields.
"With the increase in blockades, the recent terrorist attacks against the Cano Limon-Covenasand Bicentenario pipelines ... and the takeover of the Gibraltar gas plant conditions for the production chain become more complex," the company said in a statement, adding fuel supply could be disrupted.
Authorities and analysts warned the strike threatens shortages of food and other goods, causing an increase in prices, which would lead to higher-than-expected inflation.
Food inflation could accelerate around 0.6%, said Camilo Pérez, director of economic studies at bank Banco de Bogota, and could lead to a nine-basis point increase to total inflation this month.
Analysts said a rise in inflation could push the central bank to avoid speeding up the pace of further cuts to its benchmark interest rate.
The Central Bank's board of directors has cut its interest rate by 50 basis points in its last four meetings to a current level of 10.75%.
"We would be inclined to think that the central bank might not accelerate the pace of easing, although we still see the board applying another 50 basis point rate cut," Pardo said.
Reporting by Nelson Bocanegra
Writing and additional reporting by Oliver Griffin
Editing by Sandra Maler
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
