China's cheap Iranian oil supply at risk from tighter Trump sanctions
By Chen Aizhu and Siyi Liu
SINGAPORE, Nov 6 (Reuters) -China faces a squeeze on supplies of cheap Iranian crude, which make up about 13% of imports by the world's biggest buyer of oil, if Donald Trump ramps up enforcement of sanctions on Tehran after his return as U.S. president in January.
Trump, who won Tuesday's election, Edison Research projected, is expected during his second term to re-impose his "maximum pressure policy" of heightened sanctions on Iran's oil industry over concerns about its nuclear programme, say Iranian, Arab and Western officials.
Such a move would raise the cost of China's imports, piling pressure on a refining sector grappling with weak fuel demand and tight margins, with independent plants known as teapots set to be hit especially hard.
"A Trump victory may see the United States enforce sanctions against Iran, thereby reducing Iranian oil exports and prompting oil prices higher," Vivek Dhar, a commodities strategist at Commonwealth Bank of Australia, said in a note.
In 2018, during his first White House term, Trump reinstated sanctions on Iran, leading eventually to a halt in its oil exports to India, Japan and South Korea.
Late in 2019, China's teapot refiners stepped in as buyers of discounted Iranian crude, filling a vacuum left by its state oil firms wary of U.S. sanctions, saving billions of dollars, and cementing China's status as Tehran's top oil market.
China and Iran have built a trading system that uses mostly Chinese yuan and a network of middlemen, avoiding the dollar and exposure to U.S. regulators, making sanctions enforcement tough.
At the same time, Washington has been reluctant to take steps that would remove supply from the global market in the wake of the Ukraine war, analysts say.
Vortexa Analytics, which tracks Iran's oil flows, estimated China's imports of Iranian oil at 1.4 million barrels per day during the first nine months of this year.
MORE MEASURES
Last month, Washington expanded sanctions on Iran, adding measures against so-called dark fleet ships that carry its oil, which has slowed Iranian oil flows from Malaysia to China, according to a teapot trading manager who deals in Iranian oil and declined to be named due to the sensitivity of the matter.
"Even ship-to-ship (STS) activities could be hit. So the worry is more on the shipping than on banking," he said, referring to the practice of transferring Iranian cargoes between ships to mask their origins.
Teapots, with some already operating at a loss, might be forced to cut runs further if stricter sanctions enforcement by Trump on Iran as well as Venezuela tightens supplies and further dampens margins, independent refiner sources said.
However, China's imports from Iran were up about 30% between January and October despite tighter sanctions, which have encouraged "dark fleet" shipping activity, said Vortexa analyst Emma Li.
"We may only see significant changes when other players, such as banks, are added to the list," she said.
Iranian oil is typically rebranded by dealers as originating from Malaysia, Oman or elsewhere to circumvent U.S. sanctions.
Beijing repeatedly defends its oil trade with Iran as legitimate and conforming with international laws.
China oil imports from Iran https://tmsnrt.rs/3UDQmp5
Reporting by Chen Aizhu, Siyi Liu and Emily Chow; Writing by Florence Tan
Editing by Tony Munroe and Clarence Fernandez
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
