China accelerates coal mining to ensure winter power supply: Kemp
Repeats Wednesday column to more subscribers, no changes to text
By John Kemp
LONDON, Aug 28 (Reuters) -China has boosted domestic coal production and imports to record highs, even as surging power from hydro dams and solar farms has trimmed thermal generation during the summer heatwave.
Coal-fired generation remains critical to ensuring the reliability of electricity supplies - especially in the winter, when hydro and solar output is much lower and the system depends far more heavily on fossil energy.
Despite a record deployment of wind and solar resources, coal still provides the largest share of generation at all times of year, rising to more than 75% in the winter months.
Sufficient stocks are therefore critical to ensure thermal generators have enough fuel on hand to run flat out in the coldest part of winter.
Generators are accumulating inventories to lay in adequate fuel and avoid a repeat of power shortages that plagued the country in the autumn and winter of 2021.
COAL SUPPLIES
China's mines boosted production to a seasonal record 390 million tonnes in July 2024, up from 378 million in the same month a year earlier and 373 million in 2022.
Domestic miners have ramped up output over the summer to make up for relatively slow production in the first five months of the year.
Cumulative production in the year to July was just 15 million tonnes behind the same period a year earlier but the deficit had fallen from 54 million tonnes in the year to May.
So far in 2024, Inner Mongolia, Shaanxi and Xinjiang, three of the four top provincial-level producers, have all reported record seasonal output.
Only Shanxi, where production is broadly flat compared with a year earlier, failed to set a seasonal record in the first seven months.
Shanxi has "voluntarily" adjusted output after seven years of rapid growth to optimise capacity and increase the proportion of advanced mines, according to the government-run news agency Xinhua.
Chartbook: China electricity generation
The four top producers account for more than 80% of the country’s output and are the critical suppliers to generators in all regions, except in the far south.
At the same time, imports surged to a seasonal record of 296 million tonnes in the first seven months from 261 million tonnes in 2023 and 139 million in 2022.
Imports have been used as a substitute for the lower output from Shanxi, creating breathing space to restructure the sector.
But they are also crucial in Guangdong and other southern areas, since it is cheaper to bring coal in by sea than on long rail journeys from the far north.
DOUBLE PEAK
China's annual electricity consumption exhibits what the government terms a "double peak" in summer and winter.
The primary peak occurs between June and August, driven by airconditioning and refrigeration, which accounts for 30% of maximum nationwide load, rising to more than 40% in some provinces.
But summer is also when precipitation is highest because of the East Asian monsoon and hydro generation is maximised, easing some of the strain of the transmission network, except in drought years.
In July 2024, record output from hydro and solar parks trimmed thermal generation, mostly from coal, by 25 billion kilowatt-hours (kWh) compared with a year earlier, the first seasonal decline for at least a decade.
But the secondary peak occurs between December and February, driven by heating and lighting, not much lower than in the summer.
Winter coincides with the dry season, when hydro generation declines sharply, typically by around 50% compared with the summer.
Solar generation is also somewhat less, given shorter daylight hours across the plains of northern China, where most solar parks are located.
The result is that the electricity system is much more reliant on coal during the winter peak than in the summer one.
In the five years between 2019 and 2023, thermal generators supplied 75% of electricity between December and February compared with under 70% between June and August.
In the summer, the marginal generator is sometimes a hydroelectric station or a solar park; in winter it is always a coal-fired power plant.
The gap between summer and winter patterns is likely to widen over the next few years as the government accelerates deployment of solar parks.
Ensuring electric reliability will continue to depend on building up enough coal stocks during the spring and autumn shoulder seasons to meet peak winter demand.
Related columns:
- China’s record hydro and solar cut coal power during heatwave (August 20, 2024)
- China dials down coal output to focus on structural reform (June 21, 2024)
- China’s hydropower generation surges and coal ebbs (June 18, 2024)
John Kemp is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Follow his commentary on X https://twitter.com/JKempEnergy
Editing by Gareth Jones
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
