BHP posts better-than-expected annual profit, doubles down on copper growth
BHP reports full-year underlying profit of $13.66 bln
Beats analyst consensus of $13.26 bln
Miner focuses on South Australia, Argentina copper provinces
Recasts, adds fund manager comment in paragraph 4-5, adds details throughout
By Melanie Burton and Sameer Manekar
MELBOURNE, Aug 27 (Reuters) -BHP Group BHP.AX reported a better-than-expected 2% rise in annual underlying profit on Tuesday after a strong performance at its iron ore and copper businesses and said it was comfortable with raising its debt levels to fund growth.
The world's biggest listed miner is pushing hard to expand in copper given the commodity's outsize role in the energy transition and a tougher outlook for its top revenue generator, iron ore as China's economic growth slows.
BHP walked away from a blockbuster $49 billion bid to take over Anglo American AAL.L in May that would have significantly boosted its copper business and is now turning to other options.
BHP unveiled more details around its spending and growth plans for two key copper provinces, in Argentina and in South Australia after it posted an underlying attributable profit for the year ended June 30 of $13.66 billion.
That beat a Visible Alpha consensus of $13.26 billion and was ahead of the $13.42 billion profit a year ago.
Andy Foster, a portfolio manager at Argo Investments, said BHP's results showed its cash flow was pretty strong and its balance sheet was in good shape.
"They have clearly laid out capex and growth expectations for copper where they are still looking at copper as a key commodity, clearly," he said. "It's just been so hard to execute large-scale acquisitions so you have to make the most of your existing assets and then look at other opportunities."
BHP said July said it would jointly take over developer Filo Corp FIL.TO for its copper growth projects near the Argentine-Chilean border, paying C$4.5 billion ($3.25 billion) with Canada's Lundin Mining LUN.TO.
UK regulations bar BHP from making another offer for Anglo until November, should it still have interest in doing so. BHP said it was keeping its balance sheet flexible.
"We are comfortable to move above our net debt target temporarily to execute value accretive opportunities in the portfolio," BHP said.
Its net debt stood at $9.1 billion as of June 30, roughly at the midpoint of its target range of $5 billion and $15 billion.
The miner said it would lift its capital and exploration spending to about $10 billion in the current 2025 financial year and an average $11 billion a year in the medium term from the 2026 financial year, up from $9.3 billion last year.
BHP's profit was underpinned by record iron ore output for a second year and resilient prices, which offset weak coal prices and the sale of two of its coal mines.
BHP declared a dividend of $0.74 per share, below the prior year's $0.80 a share, for a full-year dividend of $1.46 per share. That was its lowest full-year dividend since the 2020 financial year but still among the top four it has declared in its history.
Reporting by Sameer Manekar in Bengaluru and Melanie Burton in Melbourne; Editing by Arun Koyyur and Jamie Freed
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
