Australia's Fortescue logs 3% rise in annual profit on Iron Bridge boost
Annual profit rises 3% to $5.66 bln
Final dividend A$0.89, above consensus view
Shares touch 4-week high of A$18.95
Adds analyst comments in paragraph5, adds further details on results in paragraphs 4-7
By Roushni Nair and Melanie Burton
Aug 28 (Reuters) -Australia's Fortescue FMG.AX reported a rise in annual profit on Wednesday, boosted by higher iron ore shipments from its Iron Bridge project, and announced a larger-than-expected final dividend, sending its shares higher.
The world's fourth-largest iron ore miner has been building out a green energy business funded largely from its profits in iron ore, raising analyst concerns that it could trim its dividend payout to funnel more cash into the business.
Fortescue achieved its third-highest earnings in company history, with total iron ore shipments reaching 191.6 million tonnes in fiscal 2024 as operations at its Iron Bridge magnetite project have ramped up.
Shares in the miner rose as much as 1.72% to A$18.95, hitting their highest since Aug. 1, while the mining sub-index .AXMM slipped up to 0.8%.
Underlying net profit after tax was $5.66 billion for the year ended June 30, compared with $5.52 billion reported a year earlier. The figure missed a Visible Alpha consensus estimate of $6.11 billion.
The earnings were slightly below expectations, primarily due to higher-than-expected depreciation and amortization charges of $2.14 billion, while other aspects of the results appeared to be in line with expectations at first glance, analysts at Jarden said in a client note.
Fortescue declared a final dividend of A$0.89 per share, down from last year's A$1.00 apiece, but higher than a Visible Alpha consensus estimate of A$0.85.
"It's a pretty much in-line result. Balance sheet is strong, so they can support a slightly higher payout ratio. The headline numbers look fine with a slight beat on dividend," said Glyn Lawcock of Barrenjoey.
Fortescue maintained its dividend payout ratio at 70%, to the top end of its 50%-80% target range, allaying analyst concerns that it would cut its payout ratio to fund its green energy ambitions.
The company's strategy is bolstered by improved market conditions, with hematite average realized prices rising to $103 per dry metric tonne (dmt) from $95 dmt a year earlier.
Fortescue is capitalising on the higher prices for its high-grade iron ore to finance its green energy business expansion.
Fortescue's board has approved the acceleration of two hydrogen projects - Holmaneset in Norway and Pecém in Brazil - to the feasibility study stage, it said.
Reporting by Roushni Nair and Rajasik Mukherjee in Bengaluru, Melanie Burton in Sydney; Editing by Mohammed Safi Shamsi and Subhranshu Sahu
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
