Asian stocks slump on rising trade tensions, yen firms
Updates at 0522 GMT
By Ankur Banerjee
SINGAPORE, July 18 (Reuters) -Asian equities slid on Thursday, led by chip stocks as investors fret over the prospect of escalating trade tensions between the U.S. and China, while the yen was firm after scaling a six-week high following suspected interventions by Tokyo.
The U.S. dollar =USD loitered closed to its weakest in four months against a basket of currencies as comments from Federal Reserve officials bolstered the case for a cut in September, keeping gold XAU= near record highs.
MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS fell 0.63%, with a sub-index of IT stocks .MIAPJIT00NUS down 2.5%. Tech-heavy South Korean shares .KS11 fell 1.5%, while Taiwan stocks .TWII were down 2%.
The yen's strength and the sharp drop in chip stocks took Japan's Nikkei .N225 down more than 2%.
A report that the United States was considering tighter curbs on exports of advanced semiconductor technology to China triggered a sharp sell-off in chip stocks, with the Nasdaq .IXIC tumbling overnight. .N
"I think this volatility spike is now leading to some broader risk reduction as investors worry about stretched positioning," said Ben Bennett, Asia-Pacific investment strategist at Legal and General Investment Management.
The European bourses were due for a mixed open, with Eurostoxx 50 futures STXEc1 0.14% lower while German DAX futures FDXc1 were little changed and FTSE futures FFIc1 edged up 0.5%.
Investor attention will be on the policy decision from the European Central Bank later in the day, where the central bank is expected to stand pat, although comments from officials will be crucial in gauging when the next rate cut will come.
Broader risk sentiment also took a hit after Republican presidential candidate Donald Trump said on Wednesday Taiwan "did take about 100% of our chip business" and should pay the U.S. for its defence as it does not give the country anything.
China stocks wavered as investors awaited policy news from a key leadership gathering in Beijing. The Shanghai Composite index .SSEC was down 0.12% and the blue-chip CSI300 index .CSI300 up 0.12%.
RATE CUT BETS
Investors are fully pricing in a 25 basis point rate cut in September after Federal Reserve officials said on Wednesday the U.S. central bank was "closer" to cutting interest rates, citing the progress in inflation easing close to its 2% target.
That has left the dollar struggling, with the euro EUR=EBS steady at $1.093425, close to the four-month high it touched on Wednesday. Sterling GBP=D3 was last at $1.3001, just below the one-year peak breached in the previous session.
The dollar index =USD, which measures the U.S. currency versus six peers, was 0.1% higher at 103.78, not far from the four-month low of 103.64 it touched on Wednesday.
The yen JPY=EBS hit a six-week high against the dollar at 155.375 in early trading after a sharp rise on Wednesday that had traders suspecting Japanese authorities were once again in the market supporting the currency. It was last at 156.
Bank of Japan data suggested Tokyo may have bought nearly 6 trillion yen last week to lift the frail yen away from the 38-year lows it has been rooted to since the start of the month.
The yen has dropped 9.5% against the dollar this year as the wide interest rate difference between the U.S. and Japan weigh, creating a lucrative trading opportunity, in which traders borrow the yen at low rates to invest in dollar-priced assets for a higher return, known as carry trade.
Analysts though say that last week's suspected moves by Tokyo might lead to traders unwinding some of their positions.
"It feels like the tide is shifting a little here and it's generating some discomfort for yen funded carry traders," said James Athey fixed income portfolio manager at Marlborough Investment Management.
In commodities, gold XAU= was 0.34% higher at $2,466.62 per ounce just below the record high of $2,483.60 it touched on Wednesday. GOL/
Oil prices were on the rise, with Brent LCOc1 futures 0.4% higher at $85.45 a barrel, while U.S. West Texas Intermediate (WTI) crude CLc1 gained 0.7% to $83.43. O/R
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Editing by Jacqueline Wong
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
