Asian stocks sit tight, yen firms as BOJ beckons
By Ankur Banerjee
SINGAPORE, July 31 (Reuters) -Asian stocks clung to familiar ranges on Wednesday after contrasting results from tech bellwether Microsoft and chipmaker AMD suggested a divide in the AI landscape while the yen was firm ahead of the Bank of Japan's policy decision.
Central banks dominate investor attention on Wednesday, with the decision from the Federal Reserve also due later in the day with markets expecting the U.S. central bank to stand pat on rates but indicate rate cuts are on the way.
The BOJ on the other hand is expected to detail plans to taper its huge bond buying on Wednesday and debate whether to raise interest rates.
That along with escalating geopolitical tensions in the Middle East kept sentiment in check with the Israeli government claiming it killed Hezbollah's most senior commander in an air strike on Beirut on Tuesday.
MSCI's broadest index of Asia-Pacific shares outside Japan .MIAPJ0000PUS was 0.23% higher but on course for a 1.2% decline for the month, snapping a five-month winning streak.
Investors remain jittery about the AI frenzy and tech valuations as results from tech bellwethers reinforced the idea that the payoff in hefty AI investments may take longer than first thought.
Disappointing earnings from Microsoft MSFT.O sent its shares along with other tech firms lower, while strong earnings from Advanced Micro Devices AMD.O spurred a rally in chip stocks. Nasdaq futures NQc1 rebounded and was last up 0.7%.
Japan's Nikkei .N225 fell 1% in early trading, on course for a 3.7% decline in July, weighed by the yen's ascent.
The yen JPY=EBS was 0.20% higher at 152.465 per dollar, on course for a 5.5% gain in July, its strongest monthly performance since November 2022. The yen started July rooted near 38-year lows of 161.96 as the wide gap between interest rates in Japan and other developed nations weighed.
But a slew of factors including likely official intervention, a sell-off in equities and a reassessment of popular carry trades have helped the yen rebound to a 12-week high hit last week.
At the end of its two-day meeting, the BOJ will decide on a quantitative tightening plan that will likely halve monthly bond buying in 1-1/2 to two years' time - a pace roughly in line with dominant market forecasts.
But the focus will also be on whether the BOJ will raise rates, with several Japanese media reporting that the bank would consider raising rates, citing unidentified sources.
"I think the conundrum is that for the BOJ to signal it is serious about finally starting down the path of tighter monetary policy, just scaling back its bond buying programme is not enough," said Stuart Cole, chief economist at Equiti Capital.
Cole said the BOJ may announce plans not to buy as many bonds, but any bond buying is still further loosening monetary policy.
"If we get only a tepid scaling back in the bond purchase program and no rate hike, then it will just leave a big sense of disappointment and the yen will sell off again," he said.
FED PIVOT
While the Fed is widely expected to hold interest rates, the spotlight is squarely on whether the central bank opens the door to a September cut.
Markets are fully pricing in a 25 basis point cut in September, with roughly 68 bps of easing priced in for the year.
The dollar index =USD, which measures the U.S. currency against six rivals, was at 104.41 and is down 1.36% for July.
Some analysts though expect the Fed to remain cautious in the face of a still tight labour market.
In commodities, U.S. crude CLc1 was 0.67% higher at $75.23 per barrel and Brent LCOc1 was at $79.02 per barrel, up 0.5% on the day. O/R
World FX rates YTD http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Asian stock markets https://tmsnrt.rs/2zpUAr4
Japan's yen under pressure https://tmsnrt.rs/36El8HW
Reporting by Ankur Banerjee; Editing by Sam Holmes
To read Reuters Markets and Finance news, click on https://www.reuters.com/finance/markets For the state of play of Asian stock markets please click on: 0#.INDEXA
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
