Asian spot LNG softens on weak demand; Trump policies in focus
Weak demand, above-average temperatures weigh on prices
Eyes on longer-term US stance on LNG pause, geopolitics
Arbitrage signals US cargoes should still head to Europe
By Marwa Rashad
LONDON, Nov 8 (Reuters) -The average LNG price for December delivery into north-east Asia LNG-AS fell to $13.40 per million British thermal units (mmBtu), down from $13.80 mmBtu last week, industry sources estimated.
"Spot demand has been slow to emerge in north-east Asia," said Samuel Good, head of LNG pricing at commodity pricing agency Argus.
Good said temperatures in both Seoul and Shanghai are forecast to remain above-average through late December which could weigh on gas demand.
Chinese LNG imports were the highest ever for October, at around 6.5 million metric tons, which could be more stocking up ahead of winter than a sign of a longer-term bullish trend, said Alex Froley, senior LNG analyst at data intelligence firm ICIS.
The LNG market has generally shrugged off Trump's return to the White House but the market is closely monitoring his stance, particularly towards Joe Biden's pause on approvals to export LNG from new projects, as well as on the Middle East, China and Russia.
"It will take a while to see the full impacts of Trump’s victory in the U.S. elections. In broad terms, the environment for gas and LNG producers will be more favourable than it would have been under a Democrat president," Froley said.
"But there could also be new tariffs imposed on global trade as well as potential major foreign policy shifts that it’s hard to fully judge as yet, beyond expecting volatility to continue," he added.
In Europe, gas inventories have started to decline due to colder weather and a few days of no wind and solar output, triggering some upward price pressure for prices at the Dutch TTF hub, said Hans Van Cleef, chief energy economist at PZ - Energy Research & Strategy.
Summer 2025 TTF contract prices are higher that those of Winter 2025, in what is known as backwardation.
"Europe will likely end this winter with lower stocks compared to the last winter, meaning its LNG demand requirements will rise next year and the region will have to outbid price-sensitive buyers in Asia, which is creating support for summer prices already," said Florence Schmit, energy strategist at Rabobank London
S&P Global Commodity Insights assessed its daily North West Europe LNG Marker (NWM) price benchmark for cargoes delivered in December on an ex-ship (DES) basis at $12.82/mmBtu on Nov. 7, a $0.22/mmBtu discount to the December gas price at the Dutch TTF hub.
Argus assessed the price at $12.820/mmBtu, while Spark Commodities assessed it at $12.879/mmBtu.
The U.S. arbitrage, diverting a physical cargo from one market to another, to north-east Asia for December is currently pricing in at $-0.23/mmBtu, meaning prompt month U.S. cargoes are incentivised to head to north-west Europe for a seventh straight week, said Spark Commodities analyst Qasim Afghan.
In LNG freight, Atlantic rates have risen for the first time in seven weeks to $20,500/day on Friday, while Pacific rates continued to decline for a 13th straight week to $38,250/day, he added.
Reporting by Marwa Rashad; Editing by Nina Chestney
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
