As Canada braces for rail stoppage, truckers scramble to meet demand
Canadian National Railway and Canadian Pacific Kansas City plan to halt operations on Thursday
Trucking sector sees increased demand it struggles to meet
85% of U.S.-Canada cross-border road freight handled by Canadian carriers
Higher trucking demand leads to rising costs and longer lead times
CN and CPKC begin phased network shutdowns
By Anna Mehler Paperny and Nivedita Balu
TORONTO, Aug 20 (Reuters) -As Canada braced for a freight rail stoppage that could hit industries ranging from autos to agriculture, the trucking sector said it faced higher demand it could not meet.
Unless labor agreements are reached, Canadian National Railway CNR.TO and Canadian Pacific Kansas City CP.TO - which hold a duopoly - plan to indefinitely halt operations on Thursday at the same time, marking a first.
Canada relies heavily on railways to transport goods and commodities, but trains are already winding down in anticipation of a strike or lockout.
Daman Grewal, a senior operations manager with British Columbia-based Centurion Trucking, would normally expect 20 or 30 online postings from shippers seeking trips east across Canada on an August Monday. On Monday morning, he saw more than 500.
"Last week is when a lot of the panic started to set in," said Grewal, noting trips for which he charged C$7,000 ($5,139) a few days ago now cost up to C$9,000. "Similar to COVID, you see the scarcity in supply chain."
Grewal said Centurion could increase capacity 10% to 20%, largely by reducing driver downtime.
"We would just have to turn the drivers around a little bit quicker," he said.
Industry officials said some softening in the economy has left room to increase capacity but not enough to make up for idled railways.
Some rail shippers have been trying to book additional truck capacity since February ahead of a disruption, said Alberta Motor Transport Association president Robert Harper.
"The industry can help out in the short term in reallocating assets, but in the long term you simply cannot replace long-haul rail distribution. Because in some cases, the industry doesn't have the equipment nor the capacity," Harper said.
NO PLAN B
U.S. freight forwarder C.H. Robinson CHRW.O estimates 85% of U.S.-Canada cross-border road freight in either direction is handled by Canadian trucking carriers.
"Anytime you have an event that causes a surge in trucking demand and sudden tightening of capacity, costs in the spot market can increase dramatically. In the past, we've seen rates in Canada double overnight," said C.H. Robinson's vice president for Canada Scott Shannon, adding this will result in not just higher costs, but also longer lead times.
CN and CPKC have begun phased shutdowns of their networks ahead of the looming stoppage.
The severity of the disruption, should it occur, will be a factor of how long it lasts, said Joseph Towers, a senior rail analyst at FTR Transportation Intelligence.
Canada's federal government may have no choice but to step in to end a stoppage that could cripple industries, said Western University supply chain expert Fraser Johnson.
"There is no Plan B for any of these industries because it's not practical to substitute trucks for established supply chains that use rail. ... You can't snap your fingers and increase your capacity in terms of trucking."
($1 = 1.3620 Canadian dollars)
EXPLAINER-Why Canada is on the verge of an unprecedented rail labor stoppage ID:nL1N3K60NG
FACTBOX-Key facts about Canada's biggest rail operators as massive work stoppage looms ID:nL4N3K403C
QUOTES-Industry groups and companies fret ahead of a Canada-wide freight rail stoppage ID:nL4N3K6190
Reporting by Anna Mehler Paperny, additional reporting by Promit Mukherjee; Editing by Rod Nickel
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
