Yen jumps as BOJ hikes rates, dollar dips before Fed
Updated at 0930 EDT
By Karen Brettell
NEW YORK, July 31 (Reuters) -The Japanese yen hit a four-month high against the dollar on Wednesday after the Bank of Japan raised rates to the highest since 2008 and indicated that more hikes may follow, while the dollar was broadly weaker before the Federal Reserve’s meeting statement.
The BOJ raised the overnight call rate target to 0.25% from 0-0.1%, the largest increase since 2007.
“A lot of market participants were preparing for this as if it was a possibility, but very few actually expected the BOJ to raise more than 10 basis points,” said Helen Given, FX trader at Monex USA in Washington.
“This upside surprise is giving yen a huge boost, especially because people think that the Fed might start telegraphing this afternoon for a cut in September,” Given said.
Japan's rate increase came just months after the BOJ ended eight years of negative interest rates as the bank's chief seeks to dismantle his predecessor's unorthodox policies.
The Japanese central bank also announced plans to halve its monthly Japanese government bond (JGB) purchases to 3 trillion yen as of January-March 2026.
The yen has rallied since hitting a 38-year low of 161.96 against the greenback on July 3, in large part boosted by interventions by Japanese authorities. Traders unwinding short bets on the yen has added to the move.
Japanese authorities spent 5.53 trillion yen ($36.8 billion) intervening in the foreign exchange market this month to boost the currency, official data showed on Wednesday.
The dollar was last down 1.68% at 150.2 yen JPY=EBS and got as low as 149.79, the lowest since March 19. It is on track to post a monthly loss of 6.7% against the Japanese currency, the largest since November 2022.
The Fed is expected to keep interest rates unchanged at the conclusion of its two-day meeting later on Wednesday. Analysts and traders will be looking for new hints that cuts are likely to begin in September as inflation eases and the labor market softens.
The dollar fell 0.46% to 103.9 against a basket of currencies =USD and is on track for a monthly loss of 1.3%.
Traders are fully pricing in a September rate cut and a second and possible third cut by year-end. FEDWATCH
The next major U.S. economic release that is likely to drive Fed policy will be Friday’s government jobs report for July. It is expected to show that employers added 175,000 jobs during the month, according to the median estimate of economists polled by Reuters. USNFAR=ECI
The ADP National Employment Report on Wednesday showed that private payrolls rose by 122,000 jobs this month, below economists' expectations for 150,000 in jobs gains.
The Australian dollar AUD=D3 fell to a three-month low of $0.6480 and was last down 0.12% at $0.6529. following a softer reading on core inflation.
Markets abandoned bets of a further rate hike from the Reserve Bank of Australia after the data. 0#RBAWATCH
The euro EUR=EBS gained 0.28% to $1.0845 and is set for a roughly 1% gain in July.
Euro zone inflation unexpectedly edged up in July, data showed on Wednesday, although a widely watched gauge of price growth in the services sector eased.
The pound GBP=D3 was up 0.12% at $1.285 and is heading for a monthly gain of 1.6%.
Sterling options volatility rose to its highest in almost a year, reflecting the degree of nervousness ahead of Thursday's Bank of England rate decision where markets are pricing in 65% odds of a rate cut. 0#BOEWATCH
In cryptocurrencies, bitcoin BTC= rose 0.41% to $66,443.
Reporting by Karen Brettell; Additional reporting by Rae Wee, Sruthi Shankar and Amanda Cooper; Editing by Mark Potter
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
