Yen braces for BOJ decision; Aussie tumbles after inflation data
Updates at 0135 GMT
By Rae Wee and Kevin Buckland
SINGAPORE, July 31 (Reuters) -The yen hovered near a 2-1/2-month high on Wednesday ahead of a Bank of Japan (BOJ) policy decision in which investors expect plans to taper its huge bond-buying program and hints as to when it will raise interest rates.
The Australian dollar slid to its weakest since May after core inflation surprised on the downside and lessened the risk of another rate hike. The yuan was little changed after the official purchasing managers' index (PMI) showed a third month of slowing manufacturing activity in China.
Wednesday looked set to be a busy day as investors will also get inflation figures from France and the wider euro zone bloc, alongside a policy decision from the U.S. Federal Reserve.
Spreading geopolitical violence is also keeping markets on edge.
The Aussie AUD=D3 was last 0.63% lower at $0.6497, having fallen more than 0.8% to a roughly three-month low of $0.64825 after the consumer price index (CPI) data, as traders pared bets of a hike from the Reserve Bank of Australia (RBA).
That left the currency heading for a monthly loss of nearly 2%.
"The CPI has reported softer numbers than forecasted, particularly in the trimmed mean metric that the RBA closely monitors. This has significantly reduced the likelihood of the next meeting in August being live and revived the possibility for a rate cut before year-end," said Convera senior corporate FX dealer James Kniveton.
In China, manufacturing activity shrank in July for a third month, keeping alive expectations of further economic stimulus measures.
That did little to rattle the yuan CNY=CFXS, which was last more than 0.2% higher at 7.2325 per U.S. dollar, helped by China's central bank setting a strong midpoint around which it allows the currency to trade.
The main market event in the Asian trading session is the outcome of the latest BOJ policy meeting, with the yen last 0.17% higher at 152.49 per dollar.
It jumped 0.8% in the previous session after reports that the BOJ is considering raising short-term interest rates to around 0.25%.
The yen looked set to end July with a 5.5% gain, its best month since November 2022, helped by bouts of intervention and the unwinding of short-yen carry trades in anticipation of the BOJ decision.
"We believe that the BOJ likely will make significant headway on its exit from unorthodox policy at the July meeting by reducing bond purchases and hiking interest rates," said Gregor Hirt, global CIO for multi-assets at Allianz Global Investors.
BRACING FOR THE FED
The euro EUR=EBS was last 0.06% higher at $1.0823 and was eyeing a 0.95% gain for July, helped by an easing dollar.
Data on Tuesday showed the euro zone's economy grew slightly more than expected in the three months to June, but the outlook for the remainder of the year was not quite so rosy.
Sterling GBP=D3 eked out a 0.05% gain to last trade at $1.2844 and was eyeing a monthly gain of 1.5%. The dollar index =USD dipped 0.05% to 104.39 and was on track to lose 1.3% for the month.
Traders were watching for the Fed decision - likely the next main catalyst for broad currency movement after the BOJ - where market expectations are for policymakers to lay the groundwork for a September rate cut.
Markets expect a September start to the Fed's easing cycle, with about 68 basis points worth of cuts priced in for the rest of the year.
"We expect (the Fed) to open the door to a first interest rate cut in September. In our view, such a move today could send the wrong signal to markets and could spook investors," said Barclays Private Bank chief market strategist Julien Lafargue.
"On the other hand, with markets already pricing in slightly more than 25bp worth of cuts in September, the Fed may find it hard to push back against these expectations."
Elsewhere, the New Zealand dollar NZD=D3 ticked up 0.13% to $0.59105, though it was on track for a 3% drop in July.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Rae Wee and Kevin Buckland; Editing by Stephen Coates and Christopher Cushing
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
