World Bank's IFC signs green financing deal with Indonesian steel mill
By David Stanway
SINGAPORE, Sept 5 (Reuters) -The International Finance Corporation (IFC) has signed an agreement with Indonesian steelmaker PT Gunung Raja Paksi Tbk (GRP) GGRP.JK to support its shift to lower-carbon production and help it access green steel markets, it said on Thursday.
In its first investment in the Asian steel sector for more than a decade, IFC will provide $60 million to help upgrade GRP's electric arc furnace (EAF) and boost energy efficiency, and will also explore ways to finance the decommissioning of GRP's blast furnace.
IFC said its investment in Indonesia's largest private domestically-owned steel manufacturer could be the first of many projects aimed at tackling climate warming CO2 emissions in the steel industry.
Antonio Della Pelle, IFC's senior operations officer, said the World Bank's financing arm plans to roll out similar projects and "drive sector-wide decarbonisation" through the use of EAF technology, which uses electricity rather than the coal that fuels traditional blast furnaces, bringing down emissions.
IFC will also help GRP improve the performance of its current EAF operations and identify the products and sectors willing to pay a green premium on steel, he said.
GRP's chief executive Kimin Tanoto said the company, located in West Java province, was planning to invest up to $600 million to upgrade its entire plant and position itself as a leading regional green steel producer.
The company has already decided to write off a newly built and unused blast furnace, and hopes to apply for carbon credits when it is decommissioned in the new year. Della Pelle said IFC was also looking at various options to support the closure, including blended or sustainability-linked finance.
"(The decommissioning) was the biggest sore point for our shareholders," said Tanoto. "But the same thing is going to happen to the entire industry ... My message was that we needed to be brave."
The steel sector, responsible for around 8% of global greenhouse gas emissions, is coming under increasing pressure to switch to cleaner production methods as more countries introduce carbon tax regimes.
Europe's Carbon Border Adjustment Mechanism (CBAM) will come into effect in 2026 and force importers to pay a levy on steel products depending on how much carbon dioxide they emit.
GRP used to export around 80% of its flat steel products to Europe but it was unable to compete with giant Chinese manufacturers, but by raising the cost of traditional high-carbon steel products, CBAM could allow it to compete again in European markets, especially as green steel demand rises, Tanoto said.
"We actually embrace the introduction of carbon tax and policies like CBAM," he said, "With the introduction of the carbon tax, we are quite sure we will be very competitive in the future."
Reporting by David Stanway; Editing by Kim Coghill
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
