Woolworths flags customer caution amid sales slowdown and cost-of-living pain
Shares hit lowest since May 29, 2020
Sales materially lagging Coles - Jefferies
Expects trading conditions to be challenging over the year
Adds share movement in paragraphs 1-2; analyst reaction in paragraphs 4 & 6
By Rishav Chatterjee
May 2 (Reuters) -Australia's Woolworths WOW.AX warned of caution among consumers and cost-of-living pressures on Thursday, even as inflation moderated, as it faced a slowdown in sales from its biggest segment, sending its shares to a near four-year low.
Shares of the country's largest supermarket operator fell as much as 4.8% to A$30.31, their lowest level since May 29, 2020.
Total sales for the grocer's Australian Food business rose just 1.5% to A$12.58 billion ($8.21 billion) in the 13 weeks to March 31, compared with a 5.1% at Coles COL.AX, signalling that the smaller rival is slowly bridging the gap.
"(It's a) very weak update, with sales slightly weaker than we expected and materially lagging Coles," Jefferies said.
Outgoing CEO Brad Banducci flagged that the company is seeing a significant shift in customer sentiment and shopping behaviours since Christmas, as customers adjusted their spending sprees post the festival season.
"Outlook commentary is generally very downbeat, although this may somewhat reflect the heightened political and media scrutiny," Jefferies said, adding that they expect the stock to trade poorly.
"Customers are looking for more ways to save," Banducci said, while customer segments across the Australian Food division reported highest levels of concern amid a spark increase in the country's housing costs.
"We expect trading conditions to be challenging for the next 12 months due to competition for customer shopping baskets and as inflation returns to a very low single digit range," he added.
Woolworths has noticed an improvement in unit volumes, as the quarter progressed and expects stable operating conditions in the last quarter of the year.
Woolies said total group sales were at A$16.80 billion ($10.97 billion) for the March quarter, slightly ahead of Jefferies estimates of A$16.62 billion, and a 2.8% rise from a year earlier.
Woolies' prices for its food products were almost unchanged from a year ago, which signifies that the rise in group sales is driven by strong volume growth across operations.
While cost-of-living pressures remained elevated, demand for groceries and essential items stayed high, with supermarkets passing costs from suppliers on to shoppers.
($1 = 1.5326 Australian dollars)
Reporting by Rishav Chatterjee and Echha Jain in Bengaluru; Editing by Pooja Desai, Tasim Zahid and Rashmi Aich
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
