What is the 'dynamic pricing' that has angered Oasis fans?
Updates with CMA's probe in paragraph 11-12
Sept 5 (Reuters) -Thousands of Oasis fans waited long hours in virtual queues this weekend to get their hands on tickets for the British band's reunion shows next summer, only to find that prices had been hiked as part of a "dynamic pricing" scheme.
Many fans who waited for more than three hours thinking they would pay the initially advertised rate of 148.50 pounds ($195.10) ended up paying double at 355.20 pounds.
WHAT IS DYNAMIC PRICING?
Dynamic pricing, also known as surge pricing, is a strategy in which businesses push up prices at times of high demand. This is commonly seen in airline ticket prices and hotel room rates during holiday seasons, as well as Uber surge pricing during peak traffic hours.
WHO IS RESPONSIBLE FOR DYNAMIC PRICING?
Ticketmaster has said that for concert tickets, artists or promoters are responsible for determining the number of tickets and set the face value price of tickets. They can opt for dynamic pricing if they want and it is implemented once Ticketmaster gets their approval.
The agency representing Oasis did not immediately comment.
IS DYNAMIC PRICING LEGAL?
While dynamic pricing might seem unfair to customers, it is considered legal as long as the company follows laws and regulations related to pricing transparency, consumer protection and fair competition.
WHY WAS IT INTRODUCED?
Ticketmaster first introduced dynamic pricing in 2022, saying the practice was being used to try to stop touts, according to the BBC. Touts are people who acquire multiple tickets to sell them off at a profit later.
In Britain, marketplace Viagogo and StubHub are the two main secondary ticketing websites. Ticketmaster shut down its resale sites, GetMeIn and Seatwave, in 2018 after persistent criticism of ticket reselling by touts.
WHICH ARTISTS HAVE OPTED IN OR OUT OF DYNAMIC PRICING?
Dynamic pricing had been used in the UK for sales by Harry Styles, Coldplay and Blackpink, according to the BBC.
Bruce Springsteen gave Live Nation the green light to introduce dynamic pricing for his tour dates last year, the BBC said. Taylor Swift chose to opt out of using dynamic pricing on her The Eras Tour.
HOW ARE GOVERNMENTS RESPONDING TO THE OASIS TICKET SALE?
The UK's competition watchdog launched an investigation into Ticketmaster on Sept. 5 over the sale of Oasis concert tickets and how dynamic pricing may have been used, it said in a statement.
The Competition and Markets Authority (CMA) said it will scrutinise whether Ticketmaster breached consumer protection law and will also probe the conduct of other entities involved.
Britain's government said on Sunday it would investigate how prices for concert tickets sold on official websites are hiked when demand surges, after the Oasis ticket sale.
The government will include issues around the transparency and use of dynamic pricing in an already planned review of ticket sales and the protection of consumers.
Dublin MEP Regina Doherty has called for an investigation into Ticketmaster by Ireland’s Competition and Consumer Protection Commission (CCPC).
The CCPC believes there are legitimate concerns around the consumer experiences this weekend and is reviewing the situation, a spokesperson said. It will consider all options to ensure consumer protection law is followed.
Another Irish MEP, Cynthia Ní Mhurchú, said she would call for the EuropeanCommission to investigate the situation. She is a member of the EU Parliament's Internal Market and Consumer Protection (IMCO) committee.
WHAT ARE OTHER GOVERNMENT STANCES ON DYNAMIC PRICING?
For years, concert fans and politicians have been calling for a re-examination of Live Nation's purchase of Ticketmaster in 2010.
That intensified after the ticket seller in 2022 botched sales for Taylor Swift's first concert tour in years, sending fans into hours-long online queues and charging prices that customers said were too high.
The U.S.Department of Justice filed an antitrust suit against Live Nation LYV.N and its ticket selling unit Ticketmaster in April for allegedly monopolizing markets across the live concert industry.
Last year, the European Commission said it was monitoring dynamic pricing, emphasisingthat EU law prohibits dominant companies from imposing excessively high prices.
($1 = 0.7612 pounds)
Ticketmaster, others agree to upfront, all-in prices as part of Biden war on junk fees https://www.reuters.com/world/us/ticketmaster-live-nation-agree-all-in-prices-part-biden-war-junk-fees-2023-06-15/
Reporting by Radhika Anilkumar and Yamini Kalia in Bengaluru; Additional reporting by Conor Humphries and Graham Fahy in Dublin, William Schomberg, William James, Marti Coulter and Crystal Chesters in London; Editing by Yadarisa Shabong, Josephine Mason, Jan Harvey and Andrew Heavens
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση κινδύνου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
