Wall St indexes rise as PPI data keeps smaller rate cut in view
Updates with preliminary closing prices
By Sinéad Carew and Shashwat Chauhan
Sept 12 (Reuters) -Wall Street's main indexes rose on Thursday after higher-than-expected producer prices data reinforced expectations for a 25-basis point rate cut by the Federal Reserve, while Moderna slumped following a downbeat revenue forecast.
The producer price index (PPI) for final demand rose 0.2% in August, compared with estimates for0.1% growth. The core number, which strips out volatile food and energy prices, rose 0.3%, higher than the 0.2% forecast.
Separately, initial claims for state unemployment benefits stood at 230,000 for the week ended Sept. 7, in line with estimates.
"This week's data pretty much confirms that we're not likely to have a hard landing and that we're in a soft landing. Inflation came down in the consumer and the producer numbers," said Peter Tuz, president of Chase Investment Counsel in Charlottesville, Virginia.
"As long as investors see that interest rate cut and a path forward for interest rate cuts they're excited about prospects in the stock market and especially the growthier sections,"
A string of weakening employment and economic growth data over the past few weeks had fueled some bets on a larger-than-usual 50-bps interest rate cut by the Fed, but these bets had faded afterWednesday's inflation report.
While on Thursday the bets fluctuated, traders were still betting on a69% chance the U.S. central bank cuts rates by just 25 bps when it meets on Sept. 17-18, CME's FedWatch Tool showed. It would be the first rate cut since March 2020.
According to preliminary data, the S&P 500 .SPX gained 42.70 points, or 0.77%, to end at 5,596.83 points, while the Nasdaq Composite .IXIC gained 175.63 points, or 1.01%, to 17,571.16. The Dow Jones Industrial Average .DJI rose 243.64 points, or 0.60%, to 41,105.35.
The more economically sensitive small-cap Russell 2000 .RUT was outperforming during the session.
"There's probably some bargain hunting. Small caps is an area that's lagged all year and they'll tend to be rate sensitive so if rates are coming down that might have a decent impact," said Chuck Carlson, CEO of Horizon Investment Services in Hammond, Indiana.
Meanwhile, Moderna's MRNA.O stock fellafter the vaccine maker forecast sales of $2.5 billion to $3.5 billion next year, below analysts' estimates.
Kroger KR.N shares rallied after the supermarket chain beat second-quarter estimates and raised the lower end of its annual sales forecast.
Shares in Warner Bros Discovery WBD.O andCharter Communications CHTR.O gained after they announced that Charter wouldprovide an ad-supported version of Warner's streaming services Max and Discovery+.
Shares of gold miners jumped as spot gold XAU= hit a record high, with the Arca Gold BUGS index .HUI rising.
Reporting by Sinéad Carew in New York, Shashwat Chauhan and Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Maju Samuel, Shounak Dasgupta and Richard Chang and David Gregorio
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
