US supplier Howmet under spotlight over Airbus engine delays
Rewrites, adds Safran CEO quote in paragraph 6, context
By Tim Hepher
PARIS, July 31 (Reuters) -French jet engine maker Safran SAF.PA on Wednesday named U.S. contractor Howmet Aerospace HWM.N as the supplier of parts at the centre of industrial issues that led to a slowdown of engine production and curtailed deliveries of Airbus jets.
The comments by Safran CEO Olivier Andries cast an unusual spotlight on recent supply problems in aerospace but appeared intended to clear the air following weeks of speculation over the cause of an abrupt slowdown in LEAP engine deliveries.
Howmet could not immediately be reached for comment outside U.S. business hours.
Airbus last month reduced its delivery targets for 2024 and slowed its production ramp-up, after what it described as delays in deliveries of LEAP engines built by Safran and GE Aerospace venture CFM, as well as other components like landing gear.
Asked to explain the shortfall, Andries told reporters and analysts in separate calls that it resulted from a sharp drop in the production yield - or proportion of usable parts - for high-pressure turbine blades.
On a media call coinciding with the group's half-yearly earnings, he named the supplier of the blades which are a key component of the inner core or hot section of the engine.
"The supplier's yields dropped sharply and in a surprising way; the supplier is Howmet," Andries said, adding that the situation had partially recovered in recent weeks.
The tone of the remarks appeared to strike a contrast with comments a day earlier by Howmet CEO John Plant.
He told analysts that production of turbine blades for the engines' hot section had increased significantly and added: "And therefore it's unlikely that we are providing such constraints".
Shares in Howmet rose 13% on Tuesday after the Pennsylvania-based company lifted annual forecasts, driven by strong demand for engine products and fastening systems.
AIRBUS 'BLIND-SIDED'
Safran and GE Aerospace jointly own CFM International, the world's largest jet engine maker by volume, whose LEAP engines power all Boeing BA.N 737s and about half of the competing Airbus AIR.PA A320 family.
Airbus last month cut aircraft delivery forecasts and slowed its production ramp-up after problems with supplies of LEAP engines and other components, such as landing gear.
On Tuesday, Airbus CEO Guillaume Faury said it had been "blind-sided" by the shortfall in deliveries of LEAP engines, which come on top of a broader history of industrial problems affecting competing Pratt & Whitney RTX.N engines.
Andries' comments referred to the quality of parts rather than quantity. Experts say production yield is the proportion of parts that meet rigorous inspection thresholds in aerospace.
The high-pressure turbine blades are a critical part of the hot inner section of the LEAP engine for which GE Aerospace is responsible under the share of work in the French-U.S. CFM engine partnership, which turns 50 this year.
Last week GE Aerospace said it had made progress with a number of suppliers but that new engine output, which fell 20% in the second quarter from the previous quarter, had not recovered in May as hoped. It reiterated that the supply of materials was a key constraint.
GE could not immediately be reached for comment on Andries' remarks concerning the production of LEAP high-pressure turbine blades, for which Howmet is the sole supplier.
The shortfall in LEAP engine deliveries in the second quarter leaves CFM facing a sharp increase in output in the second half. Andries said CFM had reached agreement in principle with Airbus over volumes to be supplied in 2025.
Reporting by Tim Hepher; Editing by Louise Heavens, Clarence Fernandez, Alexandra Hudson
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
