US airlines jump on the premium-seat bandwagon
Repeats Wednesday's story to additional subscribers
By Rajesh Kumar Singh
CHICAGO, July 31 (Reuters) -Demand for high-end travel is booming, and U.S. carriers are in a rush to seize on it.
Airlines are adding more comfortable and bigger seats on their planes to attract customers willing to pay more for a better travel experience. Some airlines known for low-fare models like Southwest LUV.N, Spirit SAVE.N and Frontier ULCC.O are even shifting away from their traditional business models to woo them.
Airline executives say consumers have cut their spending on goods in favor of experiences, with travel their topmost priority after the COVID-19pandemic. U.S. carriers are betting that the travel boom is a multi-year phenomenon and are vying to grab a bigger slice of the high-end market.
The effort is part of a broader industry strategy to find high-margin revenue streams to offset rising labor and operating costs. A survey in May by consulting firm Deloitte found more travelers were ready to pay for a more comfortable flying experience than a year ago.
"That segment of passengers is as strong as the industry has ever seen it," Alaska Airline's ALK.N Chief Financial Officer Shane Tackett said in an interview.
Stronger demand for premium cabins helped Alaska post the highest adjusted pre-tax margin among major carriers in the second quarter. It also boosted earnings at Delta DAL.N and United Airlines UAL.O.
Alaska has retrofitted its entire regional fleet this year to add 400,000 premium seats. It now has plans to add 1.3 million premium seats a year to its mainline fleet.
The airline and its regional unit had 326 planes in their fleet at the end of June.
Last year, Delta said all of its planes would have premium seats. At United, premium seats per flight in North America are estimated to increase by 75% by 2026 from 2019.
In all, premium seats at U.S. carriers are expected to increase by 50% in 2026 from before the pandemic, said Xavier Smith, director of research at market-research startup AlphaSense.
There is, however, a risk of airlines becoming too aggressive, resulting in a supply glut that hurts pricing power. Airline earnings are already suffering due to excess supply of seats in the domestic market.
Smith said carriers must introduce capacity slowly to protect their pricing power.
The success of the premium strategy also depends on reliability. Delta CEO Ed Bastian last year said it was the central tenet of the airline's playbook to attract travelers willing to pay for something other than just a seat.
But analysts say the Atlanta-based airline's recent flight disruptions, following a global cyber outage, have dented its premium brand image. Delta declined to comment.
Similarly, JetBlue's JBLU.O earnings are languishing despite its premium offerings. Brett Snyder, an airline analyst who runs the popular industry blog Cranky Flier, attributed it to the New York-based carrier's operational challenges.
On Tuesday, JetBlue said operational reliability isa top priority for its customers and an essential element of the company's strategy to return to sustained profitability.
"If airlines think they can get away with running a poor operation, they're mistaken," Snyder said.
Reporting by Rajesh Kumar Singh
Editing by Marguerita Choy
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
