United Airlines Q3 profit outlook disappoints amid industrywide discounting pressure
United expects improved pricing power in mid-August as U.S. carriers reduce capacity
Rival Delta also forecast lower-than-expected Q3 profit
Summer travel boom leads to overcapacity, undermining airlines' pricing power
Adds CEO comment, financial details, updates share move, paragraphs 4-6
By Rajesh Kumar Singh
CHICAGO, July 17 (Reuters) -United Airlines Holdings UAL.O on Wednesday forecast lower-than-expected profit in the current quarter as the industry grapples with excess seat capacity in the domestic market, which has undermined airlines' pricing power.
The Chicago-based carrier expects an adjusted profit in the range of $2.75 to $3.25 per share in the quarter through September. Analysts expected the company to report a quarterly profit of $3.44 a share, according to LSEG data.
United's shares were down about 1% in after-hours trading.
The company said it expects that mid-August will mark a shift in the industry's capacity as U.S. carriers are estimated to reduce their seats by 300 basis points from a year ago.
United will also reduce its planned domestic capacity in the fourth quarter by 300 basis points to bolster pricing power, it said.
"Looking forward, we see multiple airlines have begun to cancel loss-making capacity," said CEO Scott Kirby. "We expect leading unit revenue performance among our largest peers in the second half of the third quarter."
The company will discuss the quarterly results on a call with analysts and investors on Thursday morning.
United's comments echoed those of rival Delta DAL.O, which last week forecast a significant improvement in its pricing power from August onward. Like United, Delta has forecast a lower-than-expected profit for the third quarter.
Airlines are enjoying a summer travel boom, with more than 3 million people passing through U.S. airport security checkpoints on July 7, according to the Transportation Security Administration.
However, a rush among carriers to capitalize on summer travel demand has caused overcapacity, undermining their pricing power.
Major airlines have scheduled about 6% more seats in the domestic market this month than a year earlier, data from consultancy Cirium shows.
The average round-trip ticket price for a U.S. domestic flight was $543 in May, down 1% month-on-month and 3% lower from a year earlier, according to data from Airlines Reporting Corporation (ARC).
American AAL.O and Southwest Airlines LUV.N have cut their revenue forecasts in the second quarter, citing pressure to offer price discounts.
Analysts and industry officials say a moderation in industry capacity in the second half of the year should underpin ticket prices. Airlines have been relying on higher airfares to offset a run-up in operating costs.
United reaffirmed its 2024 profit estimate of $9-$11 a share.
Its adjusted earnings in the June quarter came in at $4.14 a share, compared with analysts' expectations of $3.93.
Reporting by Rajesh Kumar Singh in Chicago
Editing by Matthew Lewis
Σχετιζόμενα σύμβολα
Τελευταία νέα
Δήλωση αποποίησης ευθύνης: Οι οντότητες του ομίλου XM Group παρέχουν υπηρεσίες σε βάση εκτέλεσης μόνο και η πρόσβαση στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας που επιτρέπει στον ενδιαφερόμενο να δει ή/και να χρησιμοποιήσει το περιεχόμενο που είναι διαθέσιμο στην ιστοσελίδα μας ή μέσω αυτής, δε διαφοροποιεί ούτε επεκτείνει αυτές τις υπηρεσίες πέραν αυτού ούτε προορίζεται για κάτι τέτοιο. Η εν λόγω πρόσβαση και χρήση υπόκεινται σε: (i) Όρους και προϋποθέσεις, (ii) Προειδοποιήσεις κινδύνου και (iii) Πλήρη δήλωση αποποίησης ευθύνης. Ως εκ τούτου, το περιεχόμενο αυτό παρέχεται μόνο ως γενική πληροφόρηση. Λάβετε ιδιαιτέρως υπόψη σας ότι τα περιεχόμενα της ηλεκτρονικής πλατφόρμας συναλλαγών μας δεν αποτελούν παρότρυνση, ούτε προσφορά για να προβείτε σε οποιεσδήποτε συναλλαγές στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Η πραγματοποίηση συναλλαγών στις χρηματοπιστωτικές αγορές ενέχει σημαντικό κίνδυνο για το κεφάλαιό σας.
Όλο το υλικό που δημοσιεύεται στην ηλεκτρονική πλατφόρμα συναλλαγών μας προορίζεται για εκπαιδευτικούς/ενημερωτικούς σκοπούς μόνο και δεν περιέχει, ούτε θα πρέπει να θεωρηθεί ότι περιέχει συμβουλές και συστάσεις χρηματοοικονομικές ή σε σχέση με φόρο επενδύσεων και την πραγματοποίηση συναλλαγών, ούτε αρχείο των τιμών διαπραγμάτευσής μας ούτε και προσφορά ή παρότρυνση για συναλλαγή οποιωνδήποτε χρηματοπιστωτικών μέσων ή ανεπιθύμητες προς εσάς προωθητικές ενέργειες.
Οποιοδήποτε περιεχόμενο τρίτων, καθώς και περιεχόμενο που εκπονείται από την ΧΜ, όπως απόψεις, ειδήσεις, έρευνα, αναλύσεις, τιμές, άλλες πληροφορίες ή σύνδεσμοι προς ιστότοπους τρίτων το οποίο περιέχεται σε αυτήν την ιστοσελίδα παρέχεται «ως έχει», ως γενικός σχολιασμός της αγοράς και δεν αποτελεί επενδυτική συμβουλή. Στον βαθμό που οποιοδήποτε περιεχόμενο ερμηνεύεται ως επενδυτική έρευνα, πρέπει να λάβετε υπόψη και να αποδεχτείτε ότι το περιεχόμενο δεν προοριζόταν και δεν έχει προετοιμαστεί σύμφωνα με τις νομικές απαιτήσεις που αποσκοπούν στην προώθηση της ανεξαρτησίας της επενδυτικής έρευνας και ως εκ τούτου, θα πρέπει να θεωρηθεί ως επικοινωνία μάρκετινγκ σύμφωνα με τους σχετικούς νόμους και κανονισμούς. Παρακαλούμε εξασφαλίστε ότι έχετε διαβάσει και κατανοήσει τη Γνωστοποίησή μας περί Μη ανεξάρτητης επενδυτικής έρευνας και την Προειδοποίηση ρίσκου όσον αφορά τις παραπάνω πληροφορίες, τις οποίες μπορείτε να βρείτε εδώ.
